是什么決定P2P平臺的安全？背景還是業(yè)務(wù)？金融
今年7月14日寫過一篇《是什么決定P2P平臺安全（上）盈利？銀行存管？注冊資金？業(yè)務(wù)……》。
主要探討了所謂P2P平臺的“盈利”和“銀行存管”的貓膩，以及對投資的參考權(quán)重。
只是遺憾的是，很多粉絲依然在這兩個漩渦里繞不出來，還經(jīng)常在后臺使勁問。
這個世界套路多，投資人可一定要保持清醒的頭腦。
時隔幾個月，為了這個系列畫上個句號。作者繼續(xù)寫下篇，一起來探討注冊資本、背景、業(yè)務(wù)以及團(tuán)隊，這些對平臺風(fēng)險的影響有多深。
注冊資本
不是特別理解，為什么很多投友對于“注冊資金”這么熱衷。
注冊過公司的人，或多都知道。
認(rèn)繳，不管多少都可以，也不花錢。這不，上海有一個叫御聲資本的小平臺，注冊資本50億，上線20天就跑了。
再談實繳。實繳看起來企業(yè)是“出了”真金白銀。但實際，市場上有太多裝點門面的公司，線下提供驗資報告，要多少驗多少，一般一次性收取千分之3.5的費用。
也就是說，“實繳”一家1個億的公司，“灰色一下”也就是花35萬人民幣。
通過注冊資本評估一家平臺的風(fēng)險，就是瞎胡鬧。
背景
大部分“聰明”的投資人，都死在“背景”這個坑上。
考察背景是投資人篩選平臺的重要環(huán)節(jié)。
投資p2p，不看背景者亡。
投資p2p，看不懂背景的同樣亡。
我們看到，最近雷的獅子座金融就死在屌絲0背景，催個收手段激烈點就足以引發(fā)“蝴蝶效應(yīng)”，最終平臺身死；我們看到，最近雷的拉拉財富，就因為國資背景疑似是買來的，而最終“一地雞毛”。
背景非常重要。
相應(yīng)的，平臺也對投資人投其所好，在背景上做足文章。不管P2P是否有實力，都或多或少存在“過度包裝”的問題。畢竟都在吹牛，你不吹再踏實市場都沒你份。
亂花漸欲迷人眼。
怎么辦？
其實看背景也很簡單。
先聊上市公司。最有參考價值的背景是主板上市公司，畢竟能主流板塊上市，還是有一定真實實力。上主板沒有想象的那么容易。
包括國內(nèi)的A股，美國的紐交所，納斯達(dá)克。至于港股，先持保留態(tài)度。
其他股市板塊，看不懂的就當(dāng)沒上市瞎吹牛（說什么我都不信）……
鑒定完是否是上面四個背景的上市公司，再看上市公司本身的情況，查財報。看財務(wù)情況，看股價，看行業(yè)輿論。
這個時候，即便你遇到綠能寶，如果你中間認(rèn)真研究跟進(jìn)，也基本能安全撤出。
再聊風(fēng)投背景。看風(fēng)投更簡單，首先認(rèn)準(zhǔn)知名風(fēng)投。基本沒聽說，搜索引擎查半天沒影兒的風(fēng)投不是風(fēng)投，基本可歸類“瘋投”或者“忽悠你跟投”。
知名風(fēng)投的參考價值，在于專業(yè)上的佐證。畢竟，知名投行都是人類中的精英。他們的錢，一般不會瞎投的。
特別需要注意的一點：即便知名風(fēng)投入股，也要注意投資的時間和金額。金額不大，時間很長了，參考價值就下降了。另外，具體金額一般也有水分，可以到2-5折看。
接著聊國資。國資總體來講是最沒參考價值的一種背景。
一方面，國資最容易耍流氓，反正是國家的，參與者個人風(fēng)險不大，看似穩(wěn)當(dāng)實際最容易亂來。另一方面，市場上有很多經(jīng)營不善的國資殼資源，很多人拿著這些殼到處賣，明碼標(biāo)價，童叟無欺。你們投資人喜歡找國資背景的平臺，平臺就買這些殼來給投資人看……
當(dāng)然，并不是所有國資都是**。品牌號召能力強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)大或者上市了（實際可以看做上市系了）的國資還是有一定的參考價值的。畢竟，萬一雷了，也會傷國資母公司的品牌影響力或者股價。
談背景，還必須注意的是：任何的背景，都要考慮到平臺的實際待收規(guī)模。待收規(guī)模小，背景實力強(qiáng)，基本是無風(fēng)險套利期。待收大了，背景實力再強(qiáng)，也要考慮兜的住還是兜不住。
我曾經(jīng)寫過一句話：
如果一個有干爹的平臺掛了，干爹愿意賠多少，取決于平臺倒閉（拋開法律規(guī)定內(nèi)承擔(dān)的責(zé)任）的負(fù)面影響對于爹有多少損失。干爹兜多少底，不是道德問題，而是赤裸裸的利益博弈。
總之回歸常識，不盲目迷信“干爹”。記住，再好的爹，也有垮臺或者做甩手掌柜的一天。
業(yè)務(wù)
眾所周知，叔的投資過程中并不是特別熱衷于業(yè)務(wù)。
并不是業(yè)務(wù)不重要，而是業(yè)務(wù)真的很難真正全盤了解。
關(guān)于業(yè)務(wù)，第一個邏輯：一個平臺的生死存亡，都跟業(yè)務(wù)有關(guān)。
沒有業(yè)務(wù)，龐氏騙局死。
業(yè)務(wù)做不好，壞賬逾期拖死。
但是，P2P行業(yè)10年的歷史，“古往今來”，暴雷跑路的平臺，在沒出事前，業(yè)務(wù)都是光鮮亮麗，出了事之后，我們才發(fā)現(xiàn)，我們看到的業(yè)務(wù)不是真正的實際業(yè)務(wù)情況……
最典型的就是上海的國誠金融，高舉房地產(chǎn)抵押，高舉透明扒開衣服讓你看，投資人可以組團(tuán)查業(yè)務(wù)資料。然而出事了之后呢？
2個億待收（實際4個億，2個億是深圳合作的小貸公司的小額信貸），1個億的虧空。
要知道，國誠金融做P2P的這些年，上海的房價足足漲了一倍。
這錢去哪了呢？
所以，業(yè)務(wù)的第二個邏輯：我們對于一個平臺的業(yè)務(wù)了解，永遠(yuǎn)充滿片面。只盯著業(yè)務(wù)投平臺。潛在風(fēng)險真不少，也不要妄想跟平臺博弈，通過考察能攻克風(fēng)險。
但是，即便如此，業(yè)務(wù)我們依然要看。
怎么看？
核心抓兩點：一個是做了什么業(yè)務(wù)，另一個是業(yè)務(wù)的真實性。
先談做了什么業(yè)務(wù)。
一般來講，同等能力的團(tuán)隊操作不同的業(yè)務(wù)，風(fēng)險排名是這樣的：車貸<房貸<現(xiàn)金貸<小額信貸<企業(yè)貸
怎么說？
網(wǎng)叔一直說車貸是傻瓜業(yè)務(wù)。即你沒能力做好信貸，退而求其次做車貸，可能就會做的很好。當(dāng)年微貸網(wǎng)做小額信貸虧的慘不忍睹，轉(zhuǎn)行做車貸迅速翻身成行業(yè)大佬。
而這里的本質(zhì)不是姚宏多牛逼，而是車貸總體來講是民間借貸中難度最小的一種資產(chǎn)。
所以，過去幾年市場迷信車貸也是對的。但過于迷信，我們也會發(fā)現(xiàn)，很多人被雷的車貸平臺坑了。
作為有抵押的房貸跟車貸類似，但由于銀行介入了這塊市場，民間借貸基本主要做二抵，并且額度大，抵押物處置比較麻煩等問題，風(fēng)險比車貸會大一些。非常考驗?zāi)芰Σ粡?qiáng)的團(tuán)隊。
現(xiàn)金貸最近爭議很大（有一定政策風(fēng)險）。但操作的好的確非常賺錢，年化百分之幾百，跟販毒的利潤差不多。據(jù)說很多虧空大的P2P平臺，都快要靠現(xiàn)金貸洗白了。另外，現(xiàn)金貸技術(shù)也相對是市場公開的，主要接三方數(shù)據(jù)過濾，所以在某個階段還是風(fēng)險較低的（未來難說，很可能出現(xiàn)大面積違約風(fēng)波）。
小額信貸的最大好處是借款時間長，一般來講借3萬，還3年，實際還6萬，只要還到第二年中旬，本就回來了。但由于做的比較久，老賴騙貸沉淀也比較多，做的平臺并不一定活的很好。
企業(yè)貸并不能完全說不好。但是水最深的。理論上，企業(yè)貸中的供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險可以控制的非常低。但總體這塊業(yè)務(wù)，動輒幾百上千萬借款，不能有一兩筆閃失，對于本身體量小和兜底能力較弱的P2P平臺來講風(fēng)險和挑戰(zhàn)非常大。
再談業(yè)務(wù)真實性。
前端的業(yè)務(wù)出錯可能是工作人員上傳失誤，也可能是業(yè)務(wù)造假。如果發(fā)現(xiàn)一個平臺業(yè)務(wù)明顯造假，一票否決拜拜。
血汗掙來的真金白銀，不足以賭一個P2P平臺的虛假情懷不會倒。
團(tuán)隊
能否做好業(yè)務(wù)，最終看的是人。
人即團(tuán)隊，核心是實際控制人。
早年的P2P投資人都非常迷信看老板。相應(yīng)的，市場上也出現(xiàn)一波志大才疏，但能說會道，一表人才的情懷帝。
魯商貸曾經(jīng)線上運(yùn)營端只有幾個客服，不投任何廣告。就憑老板于光棟一張嘴，把投資人忽悠的服服帖帖，待收規(guī)模達(dá)到2個億。
然而這張2億的嘴，最終還是翻了船。究其原因：老于只是一個做過培訓(xùn)的放民間高利貸的。幾千萬可能還能盤活，幾個億基本超出了其能力。
上船的2億人民幣背后的苦主，只是看到了老于人的所謂“靠譜”（其實是說的聽起來靠譜），而忽略了做金融企業(yè)不是看起來靠譜就能勝任。
回過頭來，看團(tuán)隊，必須狠抓團(tuán)隊的金融專業(yè)能力。
然而，說到能力，對于普通人來講又是一個看不到摸不不著的玄乎玩意。
唯一能證明的，一個是學(xué)歷，一個是履歷。
學(xué)歷，越高端越好，清華北大，國際名校。P2P行業(yè)雖有高材生雷的例子，但總體還是小比例。
履歷，越專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)出來越好，最好是海外的風(fēng)控研究企業(yè)或者跨國銀行精英。
說到這，不是網(wǎng)叔“眼光高”，但在錢面前，真的只能看看這些。
最后，很多人也喜歡看實際控制人的言論和是否有錢。
關(guān)于言論：一般人不要太當(dāng)真，因為你不懂金融，他說的又一般是公關(guān)團(tuán)隊包裝的。你跟老板在金融方面的距離隔著一條海，他說什么你都覺得高大上。
關(guān)于是否有錢，首先要相信這個社會真正特別有錢的人是不多的，很多人都是打腫臉充胖子。其次，如果遇到真正有錢，一定能有權(quán)威資料可以論證。比如持有某上市公司多少股份等等。曾經(jīng)這個行業(yè)，多少投資人被豪華辦公場地和五星級酒店忽悠，到頭來發(fā)現(xiàn)裝修和酒店的費用，都是自己的投資款。
【來源：網(wǎng)貸天眼】
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