夾在兩個監(jiān)管體系之中，“出海”的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來如何?金融
昨天，有聽過我課的小哥來聊天，談及互金的前途和未來，似乎“出國”是一條路，又看到了紐交所的消息：國內(nèi)某互金企業(yè)在美上市，新聞報道挖出未來一段時間，將有不少中國金融科技和科技金融公司將奔至海外，融資或開展經(jīng)營。
那么，夾在兩個法系之間，不同監(jiān)管力量之中，“出海”的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的未來如何?
1. “出國”只是手段，還是目的?
正如出國留學(xué)的學(xué)生和家長，也許您考慮過，到底是畢業(yè)后回國發(fā)展還是出去就拿身份不回來了?
以現(xiàn)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和創(chuàng)業(yè)機會而言，有闖勁，想創(chuàng)業(yè)的年輕人，大多數(shù)還是會選擇回國發(fā)展。外國的月亮不比中國圓，何苦在那邊當(dāng)二等公民呢，呵呵，這也是我當(dāng)時的想法。
互金企業(yè)一樣，來咨詢的時候都會問我們，到底我們幾個股東是以“顯名”注冊，還是“隱名”讓本國人代持。其實，這取決于當(dāng)事國的法律要求，如果外籍人士不能擔(dān)任某一類企業(yè)的大股東或高管，自然要想辦法變通;如果沒有硬性要求，使用真實姓名在海外做業(yè)務(wù)，可以減少很多法律訴訟和道德風(fēng)險。
有人可能提到CRS問題，財產(chǎn)征稅問題，我們認(rèn)為合理避稅可以，不法逃稅就不好了。
同時，還有一波企業(yè)是到海外融資的，拿外國人的錢不是好事嗎?這個沒錯，但是，外國人的錢不是那么好拿的，美國納斯達(dá)克、紐交所的處罰制度嚴(yán)格，稽查手段先進(jìn)，罰單天價，還有渾水公司時常來“嗅一嗅”“蹭一蹭”，務(wù)必嚴(yán)陣以待，小心被裝進(jìn)去。
給國外機構(gòu)投資人講故事，還要按照他們的喜好和節(jié)日，呵呵，文化問題要考慮。
2. 商業(yè)模式在國內(nèi)違規(guī)，在海外會被處罰嗎?
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融深度結(jié)合的“新物種”，充滿棱角，其中不乏與現(xiàn)有法律法規(guī)相沖突的灰色地帶，判斷這些灰色地帶的法律性質(zhì)和未來走向是一件有風(fēng)險的事。
在ICO 熱度很高的時候，某國金融管理機關(guān)曾經(jīng)打電話給颯姐，詢問中國法律對于ICO的定性和判斷，我當(dāng)時訝異，一個外國公務(wù)員給中國律師打電話咨詢。事后證明，該國監(jiān)管機構(gòu)對于項目所在地國的法律態(tài)度十分重視，并非一概漠視。
因此，問題就被拆成兩個。
一是在項目或公司所在地國，商業(yè)模式是否合法合規(guī);二是在融資地國、分支機構(gòu)所在地國是否以前者為標(biāo)準(zhǔn)判斷項目或公司違法。
前者，要根據(jù)法律、法規(guī)、判例、法理，有時候還要借助“專家論證”來判斷到底一個商業(yè)模式是否違法、違規(guī)，是否值得被打擊被一刀切，這是國內(nèi)法的內(nèi)容，也是中國法律工作者的任務(wù);
后者，要看不同融資平臺和企業(yè)注冊管理機關(guān)的具體規(guī)定，在海外很多“板”都是私有企業(yè)，其自身也是上市公司有盈利沖動，睜一只眼閉一只眼的情況似乎常見。但是，他們也要按照自己的章程和規(guī)則核查其他融資企業(yè)的合規(guī)情況，以符合本國法律和判例的要求;至于企業(yè)注冊管理機關(guān)，各國有行政法規(guī)和不同時期的政策規(guī)定，國內(nèi)互金企業(yè)能否“通關(guān)”是概率問題。因此，后者需要各個國家的法律工作者和政策熟稔者，協(xié)助企業(yè)做判斷。
3. 國內(nèi)形勢回暖，能否重回懷抱
其實這個問題是老問題，私有化公司回A股上市的企業(yè)，當(dāng)然有。
既然有先例，是不是大家都有機會回來?答案是否定的，有些業(yè)務(wù)形式，五年內(nèi)很難回來，例如幣圈創(chuàng)新業(yè)務(wù)，甚至一些區(qū)塊鏈打賞機制都會被今年9月4日的文件擋在門外，至今沒有松動跡象。
由于日本有虛擬貨幣法案，一些加密貨幣交易所轉(zhuǎn)戰(zhàn)東瀛，我國法律的態(tài)度明確，在他國境內(nèi)的他國企業(yè)行為，只要在其本國領(lǐng)域內(nèi)是合法的，我國法律不會“長臂管轄”，但是如果損害了我國公民合法權(quán)益，中國法律還是會出手。
讀者可以理解為，如果交易所開在海外，銷售和宣傳對象還是中國人，其中如果存在欺詐或詐騙的行為，則中國法律也會出手保護(hù)中國公民合法利益。
至于融資方面，新三板創(chuàng)新層并沒有給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)太多機會，如果政策放開，會不會有企業(yè)放下出海念頭，回歸國內(nèi)融資渠道，這具備現(xiàn)實可能性。
至于主板等，要看企業(yè)自身操作手段和技術(shù)，不是完全沒有可能，財務(wù)和法務(wù)上都要慢慢積蓄力量，順勢而為。
綜上，正如出國求學(xué)的孩子千千萬，大家的情況和想法各不相同，沒有辦法一刀切誰的決定是最優(yōu)，誰的決定是犯傻，因為，情勢不斷變化，天時地利人和都會影響結(jié)果。
只一句話：互聯(lián)網(wǎng)金融，且行且珍惜……
【來源：大成律師事務(wù)所 作者：肖颯】
1.砍柴網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會明確標(biāo)注作者和來源；2.砍柴網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請轉(zhuǎn)載時務(wù)必注明文章作者和"來源：砍柴網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為砍柴網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；3.作者投稿可能會經(jīng)砍柴網(wǎng)編輯修改或補充。
京公網(wǎng)安備 11010502032797號