公開承諾剛性兌付！樂視金融更名后再引爭議新金融
一則更名公告又一次使樂視金融站上了風口浪尖。1月18日，樂視金融官方宣布，即日起更名為樂為金融，啟用新的品牌LOGO標識，并在更名公告中提到“剛性兌付”。分析人士表示，樂視金融此舉是為了淡化過去樂視在品牌上的不利影響。事實上，樂視金融自去年以來一直處于“多事之秋”，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，還經歷了換帥以及樂視控股危機的拖累，產品也屢受合規質疑。未來，樂視金融合規和發展壓力不小。
首秀即遭質疑
北京商報記者注意到，樂視金融App端已更名為樂為金融，但網頁端仍為樂視金融。對于更名原因，樂視金融在公告中稱，經公司管理層認真研究，并征求各方面的調研后決定，樂視金融有必要進行適當形式的名稱變更，以體現自身業務優勢并升華自身的品牌價值。
研究院院長于百程表示，和樂視系其他公司的更名一樣，樂視金融的更名，也是為了淡化過去樂視在品牌上的不利影響，希望以新的名稱，給用戶暗示以新的開始。
在北京尋真律師事務所律師王德怡看來，基于“樂視”這個名稱的負面作用太大，所以在股權結構、公司架構、對外稱謂上進行調整和變更，以盡可能減少“樂視”的影響。但無論名稱怎么更迭，樂視系基因和血脈是難以變更的事實。
值得關注的是，更名后的首秀，樂視金融就受到市場質疑。樂視金融在更名公告中提到“剛性兌付”，以及“最近半年的時間，樂視金融飽經風雨。但面對坎坷，依然經受住了考驗，產品上線、交易操作、提現到賬等環節均非常順暢，且恪守對用戶百分百兌付的承諾”、“在兩年多的發展歷程中，樂視金融在產品剛性兌付、用戶利益保障等方面，充分體現了平臺的安全性與可靠性”。
在分析人士看來，樂視金融剛性兌付的言辭涉嫌違規，和金融監管一直強調的打破剛性兌付相違背。網貸天眼研究員鄭常懷表示，承諾保本保息肯定是違規的，樂視金融承諾100%兌付，更多是想給投資人吃顆定心丸。
事實上，不管是網貸業務還是資管業務，監管一直在強調去剛兌。2016年8月24日，銀監會發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中明確規定，網貸平臺為信息中介機構，平臺不得為出借人提供擔保或者承諾保本保息。此外，去年11月，由央行等五部門聯合發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》中也指出，“非金融機構違法違規開展資產管理業務并承諾或進行剛性兌付的，加重處罰”。于百程表示，按照監管要求，使用“100%兌付”、“剛性兌付”這類措辭是涉嫌違規的。
產品合規問題待解
除了更名之外，樂視金融在產品布局方面還未有新調整。北京商報記者注意到，樂視金融有“樂樂高”活期理財（注冊領紅包）產品、“樂享其成”固定期限產品、“樂錢罐”貨幣基金產品以及“樂樂花”分期產品。
分析人士指出，活期理財產品“樂樂高”以及固定期限產品“樂享其成”都涉嫌違規。據樂視金融App端產品簡介顯示，“樂樂高”是一款面向所有用戶的靈活理財產品，無鎖定期，靈活存取，存續時間越久，獎勵收益率越高，兼顧投資收益與提取使用，期限最長的為60天，短的則是靈活存取，收益自5%起。而對于具體投向，卻沒有提及。
根據《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)要求，以活期、定期理財產品的形式對接債權轉讓標的，由于可能造成資金和資產的期限錯配，應當認定為違規。于百程表示，如果按照P2P網貸57號文的監管辦法，樂視金融部分產品是不符合要求的，活期產品并未看到合同協議。
“樂享其成”系列產品也受到關聯融資以及違規開展資產證券化業務的質疑。北京商報記者調查發現，“樂享其成”系列產品交易標的為重慶樂視商業保理有限公司轉讓的應收賬款收益權。資料顯示，重慶樂視保理由樂視投資管理（北京）有限公司全額出資，是樂視生態旗下一家專門從事商業保理業務的公司。王德怡此前在回復北京商報記者采訪時就表示，樂視金融部分產品交易標的資產為重慶樂視商業保理有限公司轉讓的應收賬款收益權,系其兄弟公司的應收賬款收益權,這種產品涉嫌關聯交易融資。由于法定代表人均為同一人，存在一定的自融嫌疑。在自融平臺中,項目難以做到有效風控，資金監管不明，投資風險較大。
此外，于百程還指出，按照P2P網貸57號文的監管辦法,“樂享其成”為保理收益權轉讓，涉及資產證券化，并不合規。鄭常懷進一步解釋稱，“北京148條事實認定整改要求”里面提到，網貸平臺不能對接融資租賃、商業保理等公司的資產。樂視金融對接的是重慶樂視商業保理有限公司轉讓的資產，屬于類資產證券化業務，因此是違規的。
仍存定位之困
事實上，樂視金融自去年以來一直處于“多事之秋”，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，還經歷了“換帥”以及“樂視控股危機”的拖累。在分析人士看來，未來，樂視金融合規和發展壓力不小。
在牌照方面，樂視金融已獲取了商業保理牌照、股權眾籌牌照、基金銷售牌照、保險經紀牌照、融資租賃牌照，目前正部署民營銀行、券商、融資租賃等方面的牌照申領。不過，樂視金融所持有的牌照含金量有限，支付牌照和民營銀行牌照遲遲不能拿下。在業內人士看來，不樂觀的資金情況、社會聲譽，不利的關聯交易等，都是樂視申請金融牌照路上的攔路虎。事實上，受累于樂視體系，樂視金融投資者信心也受到影響。北京商報記者采訪了多位樂視金融的投資人，代表了樂視投資人悲觀、樂觀和觀望的典型投資心理。
投資者王華（化名）表示，“樂視金融都已經被融創孫宏斌收了，兌付完全不用擔心，并且兌付沒有出現過問題，自己一直在買。這幾期的投資列表顯示，投資的人還是挺多的，所以不太擔心”。另一位對樂視金融持悲觀態度的投資人表示，自從樂視出事以后，天天殫精竭慮寢食難安，不敢再看財經新聞。該投資人調侃，自己拿著白菜價的利息，操著吸白粉的心，為那點利息不值得，還是提前撤出來了。也有持觀望態度的投資者，投資人李明表示，樂視有麻煩了，不知道樂視金融能不能挺過去，真的擔心自己幾萬元會打水漂，已經撤回了一半的投資，余下的看看樂視金融的兌現速度，之后再做打算。
于百程認為，信用和實力背書對金融業務來說至關重要。樂視一系列的動蕩，對樂視金融的信用產生了諸多不利影響，這也是樂視金融目前面臨的最大困境之一。王德怡表示，樂視金融部分產品存在關聯交易嫌疑，部分產品信息披露不到位，說明樂視金融產品存在較大的金融合規風險，將在較大程度上影響其未來的經營，廣大投資人應當特別注意。
事實上，樂視金融對自身的定位也并不清晰。此前，有媒體質疑樂視金融涉嫌開展類資產證券化業務，樂視金融給的回復是，自身不是網貸平臺，屬于互聯網金融創新的一部分。 鄭常懷表示，未來，樂視金融資產端應該要發生變化，在合規整改備案前夕，樂視金融如果不承認自己是P2P平臺，那就必須拿資管的牌照，并且提高投資門檻。
“在整個互聯網金融監管趨嚴、一切金融業務都要納入監管的背景之下，對于還未建立起合規產品和模式優勢的樂視金融來說，壓力非常大。”于百程進一步指出。北京商報記者多方聯系樂視金融未果，給App端郵箱發去采訪提綱，截至發稿，仍未收到回復。
【來源：北京商報】
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