來源：牲產(chǎn)隊(duì)

你有沒有加入過相互寶？

你有沒有被相互寶扣過錢？

有一天晚上，我打開老李的支付寶，突然看到一筆相互寶扣款。我問她，你啥時(shí)候加入相互寶的？這玩意是個(gè)坑啊。

她說：" 我關(guān)了啊，怎么還在扣款？"

我一查扣款記錄，這玩意兒從 2020 年的 6 月，一直扣到了 2021 年的 9 月。每個(gè)月的扣款金額不等，最少的是 3 塊錢，最高的有十多塊。只要你加入了相互寶，哪怕你不小心點(diǎn)錯(cuò)加入了，然后忘記了，但它每個(gè)月一定會(huì)按時(shí)扣錢。

像老李就是不知道自己啥時(shí)候加入的相互寶，也不知道每個(gè)月都在扣錢。錢雖然不多，但聚少成多啊。在支付寶上，加入相互寶的用戶有 1 個(gè)多億，每期扣費(fèi)總金額都在 4 億以上。

而且，相互寶不是按月扣錢的，它是按期扣錢的。一般來說，每個(gè)月一期，但有時(shí)候是每個(gè)月兩期。

在相互寶剛推出來的時(shí)候，螞蟻集團(tuán)主要是打著 " 互幫互助，慈善公益 " 的名號(hào)，迅速就吸收了上億用戶加入。中國人最怕來個(gè)大災(zāi)大病，一想到每個(gè)月只要繳個(gè)四五塊錢，就能讓一億人分?jǐn)傋约旱尼t(yī)藥費(fèi)，這個(gè)便宜不占白不占！

可是，真的這么大的便宜嗎？如果真有這么大的便宜，為什么國家沒有先想到呢？為什么騰訊，百度，京東，網(wǎng)易等公司沒有先想到呢？難道就螞蟻集團(tuán)的人最聰明，最先想到？

當(dāng)相互寶第一次推出來時(shí)，隊(duì)長我就敏感地認(rèn)識(shí)到，這玩意兒不能隨便加入。因?yàn)槲倚r(shí)候經(jīng)常做一個(gè)夢，如果 14 億中國人，每人給我一塊錢，那我豈不成了億萬富翁了？

可我知道，這是不可能的。突然，螞蟻集團(tuán)說，他能做到。他能讓 1 億中國人，每人每個(gè)月至少給他 3 塊錢，多的時(shí)候還要拿走 10 塊錢。這就非常恐怖了！

我就取中間數(shù)，假如相互寶每個(gè)月扣我 5 塊錢，一年就要扣掉 60 塊。對我來說，60 塊錢并不多。可是，我為什么每年要給相互寶 60 塊錢？就算是做慈善，可是我的錢是捐給螞蟻集團(tuán)了，好人好事都讓螞蟻集團(tuán)去做了，我圖個(gè)啥啊？

畢竟，這世上不是人人都是雷鋒，做好事不留名，只寫在日記里。

雖然 " 相互寶 " 打著慈善的名義，但其實(shí)，這可是一個(gè)穩(wěn)賺不賠的大生意。

相互寶是怎么賺錢的呢？馬云肯定不愿意說，隊(duì)長來告訴大家。

相互寶是所有保險(xiǎn)產(chǎn)品中，" 又婊又立 " 的標(biāo)志性產(chǎn)品。

它 " 婊 " 就 " 婊 " 在，它高舉慈善的旗號(hào)，順手就拿走慈善基金 8% 的管理費(fèi)。如果不打著慈善的名義，它是不能收管理費(fèi)的。隊(duì)長在前文中就說了，相互寶的扣費(fèi)是按期算的，每期扣費(fèi)不低于 4 億，管理費(fèi) 8%，每一期螞蟻集團(tuán)就要?jiǎng)澴?3200 萬。如果一個(gè)月做兩期，就能劃走 6400 萬。

我們按最低值，每月一次來算，管理費(fèi)螞蟻集團(tuán)就能賺走 3.84 億。螞蟻集團(tuán)不是一個(gè)慈善機(jī)構(gòu)，它必然是要賺錢的。但打著慈善的名義來賺錢，這就是典型的欺騙性營銷了。

而在慈善之外，相互寶在本質(zhì)上是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。它收取的錢都是參與用戶的保費(fèi)。隊(duì)長前面就算了，一年至少能收 60 億保費(fèi)。

相互寶在擁有 8000 萬用戶的時(shí)候，需要支出的調(diào)查成本為 2.55 億元

這 60 億保費(fèi)不是全部都理賠了。在市場上，沒有哪個(gè)保險(xiǎn)公司敢把保費(fèi)全部都理賠出去的。保險(xiǎn)公司賺錢的方法主要就是保費(fèi)再投資。

把保費(fèi)吸收進(jìn)來，預(yù)留一部分用于理賠，剩余部分拿出來投資。比如，平安保險(xiǎn)集團(tuán)就購買了大量的商業(yè)寫字樓，通過收租帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。這既能保證資金穩(wěn)定，又能為保險(xiǎn)理賠提供充足的現(xiàn)金流。在全世界的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，投資商業(yè)大廈都是主流。

此外，平安集團(tuán)旗下又有平安銀行，險(xiǎn)資就可以通過銀行放貸，賺取利息差。

那么，螞蟻相互寶吸收進(jìn)來的保費(fèi)是怎么賺錢的呢？

隊(duì)長在這里提出一種假設(shè)。大家都知道，花唄和借唄的綜合利率都在 15% 以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行利率。你說，螞蟻集團(tuán)有沒有可能拿相互寶的錢通過花唄或者借唄放貸呢？

在這里，相互寶可以對標(biāo)于平安保險(xiǎn)，花唄 / 借唄可以對標(biāo)于平安銀行。

在相互寶的吸引下，支付寶還能篩選出全中國最大規(guī)模的保險(xiǎn)用戶。然后，支付寶將對這些人群進(jìn)行精準(zhǔn)推送保險(xiǎn)廣告，賺取豐厚的流量費(fèi)。

其實(shí)，對螞蟻集團(tuán)而言，只要合法賺錢，都沒問題。但相互寶最大的問題就是，不合法。相互寶被關(guān)停的最大原因，也是不合法。

為了推出相互寶，螞蟻集團(tuán)編造了一個(gè)天大的謊言。馬云是最喜歡造新名詞的人，比如 "996 福報(bào) "，" 每年向社會(huì)輸出 1000 名阿里人才 " 等。

在推出相互寶時(shí)，螞蟻集團(tuán)也制造了很多的新概念。他們說，相互寶是 " 慈善互助 " 項(xiàng)目。

然而，當(dāng)政府按慈善機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管他時(shí)，他說他是商業(yè)公司，不是慈善機(jī)構(gòu)。當(dāng)政府按保險(xiǎn)公司的標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管他時(shí)，他說他是慈善機(jī)構(gòu)，不是保險(xiǎn)公司。當(dāng)政府按商業(yè)公司的標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管他時(shí)，他說他是慈善互助項(xiàng)目，不是商業(yè)公司。

就這么一頓瞎扯淡下來，相互寶變成了 " 四不相 "。啥也不是，所以，誰也不能監(jiān)管他。相互寶跳到了三界之外，竟一度成了法外之地！

這就像花唄 / 借唄剛推出來時(shí)一樣，干的就是銀行借貸的業(yè)務(wù)，但它說它不是金融機(jī)構(gòu)，他是高科技公司。所以，花唄 / 借唄不能接受銀行同樣的標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管。

在上海的外灘會(huì)議上，馬云痛批 " 巴塞爾協(xié)議 " 已經(jīng)過時(shí)。大家可能不知道什么是巴塞爾協(xié)議。這是全世界各大國際銀行共同遵守的一份風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)議。

它有三大支柱，分別是最低風(fēng)險(xiǎn)資本要求，資本充足率監(jiān)管和內(nèi)部評估過程的市場監(jiān)管。

比如銀行要是拿到 100 億存款，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率為 20%，他就只能放出去 80 億，得留下 20 億作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

馬云痛批 " 巴塞爾協(xié)議 "，是因?yàn)樗J(rèn)為螞蟻集團(tuán)旗下的花唄、借唄都不需要監(jiān)管，他們自己監(jiān)管自己就行了。他想放多少貸款，就放多少貸款，政府不要插手螞蟻集團(tuán)的業(yè)務(wù)。

你想想，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)有多大？當(dāng)時(shí)的馬云是有多膨脹？

在保險(xiǎn)領(lǐng)域，也有同樣的監(jiān)管規(guī)定。保費(fèi)是不能全都花掉的，也要留一部分作為保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。為什么螞蟻集團(tuán)不承認(rèn)相互寶是保險(xiǎn)產(chǎn)品？因?yàn)樗幌虢邮鼙ｋU(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)制。

我們試想一下，如果花唄、借唄、相互寶都不受監(jiān)管，那會(huì)出現(xiàn)一個(gè)什么樣的局面？

在理論上，螞蟻可以把相互寶收上來的數(shù)十億保費(fèi)，拿去銀行做現(xiàn)金抵押貸款，將資金的雪球滾到上千億，然后，再通過花唄、借唄兩個(gè)平臺(tái)，把錢貸出去。

相互寶不需要預(yù)留保險(xiǎn)理賠資金，因?yàn)殄X又可以從花唄、借唄那邊挪過來用。就這么左手倒右手，右手再倒左手，螞蟻集團(tuán)就能賺取暴利。

銀行吸儲(chǔ)還需要支付利息，保險(xiǎn)公司吸收保費(fèi)也要成本，可是，你看相互寶，以 " 慈善 " 為名，行 " 保險(xiǎn) " 之事，再賺 " 貸款 " 的錢，一下子就圈進(jìn)來上億用戶。每月扣費(fèi)，也不需要向任何用戶交待，想扣就扣，不需要提供公開的財(cái)務(wù)報(bào)表。

如果是慈善機(jī)構(gòu)，是需要公開財(cái)報(bào)的，如果是保險(xiǎn)公司，是需要接受監(jiān)管的。他說他啥都不是，他啥都不管，只管賺錢，這能合法合規(guī)嗎？

在上海外灘的那場演講上，你以為他要的是 " 自由 "，可其實(shí)他要的是 " 賺錢的自由 "，是 " 不受監(jiān)管的自由 "，是 " 超脫法律之外的自由 "！