中短期高收益萬能險遭下架 它得罪了誰？金融
3月20日，中國保監會發布《關于規范中短存續期人身保險產品有關事項的通知》，要求3月21日起，存續期限不滿1年的中短存續期產品應立即停售，1年至3年的產品在3年內按90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在50%以內。據中申網了解，目前一些電商平臺和保險公司官網上銷售的中短期高收益萬能險就屬于這類產品。
首先來介紹一下萬能險。萬能保險是一種投資型壽險。用戶繳納的保險費分為兩部分，一部分是用來保險，一部分是用來投資，投資部分的錢可以由消費者自主選擇是否轉換為保險，這種轉換可能表現為改變繳費方式、繳費期限、保險金額等的調整。對于萬能險來說，一般最低保證利率能夠拿到，目前普遍在2%~3%，但是結算利率超過最低保證利率部分都是不確定的?？梢?，萬能險并非“萬能”。
事實上，2015年10月1日，保監會下發的《互聯網保險業務監管暫行辦法》就曾提出加強對萬能險網銷產品的監管。此后，包括阿里巴巴招財寶和京東金融在內，多平臺主動下架網銷萬能險。此次保監會下架中短期高收益萬能險，可謂是對萬能險監管的又一次加強。
萬能險曾被喻為“理財神器”，受到市場的追捧和青睞，一度成為了市場上最熱銷的保險品種。它究竟得罪了誰，為何屢屢被叫停呢？
一、高收益 萬能險曾獲市場青睞
1、收益高 門檻低
電商平臺和一些保險公司官網上銷售的萬能險預期年化結算收益多在5%至7.5%之間，有的甚至高達8.5%。大部分萬能險只需1000元起投，門檻也比較低，在同期限的理財產品中也算是很有競爭力的。
2、兼顧保險與理財需求
萬能險作為投資型保險，滿足了用戶保險和理財的雙重需求，更準確的來講，滿足了保險用戶的理財需求，兼顧了保障和風險。保底收益為用戶提供了投資保障，浮動收益則為用戶提供了博取高收益的可能。
二、風險大 萬能險遭監管叫停
萬能險屢次遭叫停，背后是對萬能險風險的擔憂。此次保監會要求中短期高收益萬能險下架，也反映了萬能險監管的趨嚴。中申網認為，萬能險主要存在以下風險：
1、存在“短錢長投”風險隱患
萬能險產品雖然保險期限一般較長，大多在5年或5年以上，但實際存續期較短，通常為5年以內。而在網銷渠道，個別中小公司銷售的中短存續期產品實際存續期限只有1或2年，存在“短錢長投”風險隱患。有很多投資者選擇把萬能險來理財，但當資本市場不景氣時，部分產品收益可能低于同期定期存款或理財產品，這樣退保就可能增多，會給保險公司帶來現金流不足的風險。
2、部分萬能險偏離保障屬性
隨著萬能險的火爆，越來越多的平臺推出了萬能險產品。而這其中，很多萬能險實際是理財產品，逐漸偏離了保障的屬性。而事實上，萬能險的本質是保險，如此“舍本逐末”，讓保監會不得不出面整治。
3、萬能險非大眾理財方式
萬能險的火爆，讓很多人把萬能險作為投資理財的方式。事實上，萬能險并非萬能，也并不是適合大眾的理財方式。很多投資者在對萬能險根本不了解的情況下就盲目涌入。
萬能險作為投資型壽險，其基本保障部分主要為身故保障和全殘保障，對于意外、醫療、重疾保障，萬能險通常不能覆蓋，用戶應該根據自己的保證需求來選擇對應的保險產品。其次，萬能險更適合中長期投資者，這決定了短期投資者不適合購買，如果中途出現退保，可能連本金都無法保證。
三、提醒：不要把保險等同于理財
雖然購買萬能險同時可以獲得收益，但中申網提醒大家，萬能險的本質仍然是保險，與理財產品還是有區別的。市面上的理財產品的計算基數是進入理財賬戶的所有本金，而萬能險的收益計算基數是保單的賬戶價值，即個人所繳保費中，扣除初始費、賬戶管理費等費用以外的資金。部分萬能險前期退保的話可能損失比較大，甚至有可能連本金都無法保證。因此，投資者在購買萬能險產品之前一定要謹慎考慮。
為了用戶和銷量，很多保險公司和電商平臺會推出具有投資功能的保險產品。包括萬能險在內，投資型保險并不等同于理財，本質仍是保險，購買的用戶應該優先滿足自己的保障需求再去考慮其他。
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