獨家調查！資金托管的潛規則：不過一場包裝游戲金融
前言：
e租寶事件，是互聯網金融行業的分水嶺。此后，投資人的維權頻繁，行業投資收縮，政府監管意見稿出臺，這些信號，都預示著一個時代的結束。
e租寶如此大的騙局，為何能堂而皇之存在數年？為何能愚弄一個時代？
其實，一個龐氏騙局的誕生，周圍有一整套產業鏈為其背書，他們在知情或不知情的情況下，充當了“幫兇”。
勿同財經持續調查數月，對這個產業鏈進行刨根究底的挖掘，推出《龐氏騙局產業鏈系列調查》。
以下是調查系列之一，那些關于“資金托管”的深度秘密。
P2P行業經歷過野蠻生長之后，資金托管一度成為投資人的救命稻草。
但在2015年，卻呈現一個詭異的現象：那些做過資金托管的P2P平臺，依然堂而皇之地跑路。
據“第二客棧”的創始人包子（網名）透露，所謂的資金托管，只是P2P行業一場花錢買增信的“包裝游戲”。
資金托管都是如何暗箱操作的？P2P平臺與資金托管之間又是何種曖昧關系？勿同財經通過調查發現，這場“游戲”的參與雙方，早已心照不宣，唯一蒙在鼓里的，恐怕只有投資人。
1游戲開場
2013年，P2P興起之年。
2014年，P2P市場已形成，針對P2P行業的產業鏈，也開始慢慢呈現。第三方支付公司的市場，開始萌芽。
“一些第三方支付公司，在市面上炒作資金托管的概念，噱頭就是，做過資金托管的平臺，都沒有跑路”，第二客棧的爆料人小陳，曾在多個P2P平臺負責運營，深知其中門道。
2014年確實如此，跑路的平臺尚且不多，更別說資金托管過的了。
幾乎同時，在各大網貸論壇、媒體上，都能看到“資金托管”概念的宣傳。
“是否有資金托管”，終于成了投資人挑選平臺的重要標準。這種導向性，倒逼市場開始刮起“資金托管風”。
這場包裝游戲，就如此有預謀地開場。
2入場券
這場游戲的入場券，只有金錢。
“為何加入資金托管的公司依然會跑路？托管公司沒有基本的資料審核嗎？”在跑路潮之后，投資人不止一次在論壇上發出這樣的疑問。
目前，比較知名的第三方支付托管包括匯付天下、易寶支付、連連支付、雙乾支付、匯潮支付等等。
多賺數據顯示，P2P行業共計在運營平臺2129個，匯付天下托管平臺超700家。也就是說，在運營P2P平臺中，有1/3的平臺已與匯付天下合作。
另外據雙乾支付的銷售告訴勿同財經，雙乾支付與匯付天下做資金托管業務同時起步，目前他們也有700多家平臺與其合作。
對此，業內人士認為，支付公司與P2P平臺的合作比例如此之高，很難保證對P2P平臺進行嚴格篩選、以及相關資質審查。
對此，勿同財經從潮匯支付網站的找到了P2P資金托管條件，以及向雙乾支付銷售咨詢了P2P資金托管合作條件，整體如下表：
從上表我們能看到，無論是匯潮支付，還是匯付天下，只要P2P平臺有工商營業執、組織機構代碼證等營業證件，就可以申請資金托管。
另外，兩家支付公司都要求，P2P平臺注冊資本不低于500萬元，匯潮支付要求實收資本不低于500萬元，而匯付天下并沒有要求實繳。
從這一點來說，匯付天下對合作的P2P平臺幾乎沒門檻。
據匯付天下P2P資金托管的銷售人員告訴勿同財經，目前匯付天下有兩種資金托管業務，一種是兩方托管業務，匯付天下支付+匯付天下托管。一種是三方業務，由匯付天下支付+恒豐銀行托管。
匯付天下的三方托管，恒豐銀行要求平臺繳納100萬元保證金，要求平臺實繳注冊資本不低于1000萬元。另外，恒豐銀行收取每年收取平臺5萬元年費，匯付天下收取平臺12萬元年費。
匯付天下銷售人員告訴勿同財經，三方托管符合P2P征求意見稿，兩方托管暫時符合18個月整改期。
一直都是，上有政策，下有對策。
3游戲內幕
資金托管，這個被包裝的概念，其實質到底是什么？
舉例來說，就是A公司在某平臺上借錢，所有投資人的錢，都會打到第三方資金的賬戶上，等標的滿了，再一塊打到A公司的賬戶上。
這套復雜而又像那么回事的“流向圖”，看起來，P2P平臺確實接觸不到錢，挺靠譜。
據投資人在某論壇爆料，深圳P2P平臺德利創投上線一個月就跑路，用的是“一麻袋”資金托管。
德利創投出事后，投資人申請提現發現，托管賬戶里的錢轉給了平臺，提現備注是凍結。
讓該投資人疑惑的是，如果實現了資金托管，那么，投資人的錢應該在一麻袋賬戶里，投資人申請提現，一麻袋應該打錢給投資人。
然而，投資人打電話詢問一麻袋，得到的答復，是他們又把錢轉給了平臺，資金已不在一麻袋，“如果平臺要錢，隨時都可以轉走”。
2015年7月2日，匯付天下對外公告稱，與其合作托管的平臺突破700家，賬戶數超過300萬，穩居行業第一。
然而，據勿同財經調查，由匯付天下進行托管的平臺，先后有濤財網、浩亞達、黑火金融等三個平臺，都出現過限制提現問題，導致平臺最終走向倒閉，投資人資金無法贖回。
“事實上，90%的資金托管都是假托管，完全沒有遵守這套規則”，包子爆料說。
去年，一個平臺跑路，包子帶著投資人去維權。跑路公司有資金托管，投資人就找托管公司，追蹤資金。
結果，資金托管公司明確告訴大家，一般標的滿了之后，他們都會將錢直接打給P2P公司的賬戶。
“這已經是行業心照不宣的秘密”，包子說，市場的供求關系是，資金托管公司很多，求著P2P來托管，為了吸引客戶，“幾乎P2P要求什么，他們就執行什么”。
“小的資金托管公司，都這么干，才有客戶，這就是假托管。那么，真托管，就沒有漏洞了嗎？”包子說，其實，真托管，P2P平臺也可以操作，把資金騙出來。
一般正常情況下，資金托管公司要把錢打給A公司，只需要P2P提供A的賬戶信息即可，托管公司不會審核標的的可靠性。
如果一個騙子平臺，他想把一個標的的資金騙出來跑路的話，只需要辦一張銀行卡。
很多業內人士對勿同財經表示，所謂資金托管的作用，只是增加了P2P平臺多辦幾張銀行卡的難度。
這是個諷刺而無奈的答案，卻是不可回避的現實。
那么，如何辨別P2P平臺是否真做資金托管呢？
最直接的辦法，是親手注冊平臺，看是否還需要注冊第三方支付機構的賬號。如果只是注冊平臺賬號就能投資，那么該平臺100%沒有進行資金托管。
另外，如果注冊賬號后要求你開通第三方托管，只是簡單填寫手機號和真實姓名，并沒有跳轉到第三方支付托管平臺網站，進行各種安全校驗，也說明托管可能虛假。
4從托管到存管
為什么第三方支付公司如此熱衷這門生意？
P2P接入后，他們可以收取擁金。
現在市面上，資金托管公司一般有兩種收費方式，第一，收取存入或提現的千分之2到千分之5；第二，收年費，不管存管金額多大，一般是收取3萬到10萬的費用。
“如果你覺得，資金托管公司只是掙服務費，就太簡單了”，小陳說，通常，投資人的錢在標的沒有投滿前，都會趴在托管公司的賬戶上，如一個上千萬的標的，恐怕得一兩周。
在還款時間之前，平臺也會提前3天到一周的時間，將項目回款打到托管公司，“而這大筆資金的閑置時間，都會給托管公司充分利用，產生利潤”，小陳說。
另一方面，賬戶中的沉淀資金、賬戶資金流量，也會讓其在激烈的行業競爭中保持優勢。
此外，資金托管公司會對接多個P2P平臺，可以收集到大量的用戶數據。進行大數據的挖掘，也是未來很好的盈利點。
這盤大棋，是資金托管公司開場，最后也會在此落幕。
根據銀監會出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》第二十八條規定，P2P平臺應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構。
也就是說，P2P監管征求意見稿明確規定，銀行才具備P2P資金托管資質。
雖然銀行資金托管較支付資金托管更規范，尤其是對P2P平臺的審核更加嚴格——因為一旦給P2P平臺做資金托管，就像替P2P平臺做背書。
積木盒子、人人貸等平臺是首批接入民生銀行托管的平臺，隨后招商銀行也相繼開通了此類業務。
然而，這也并不意味著，有銀行資金托管，P2P平臺就100%安全。
根據民生銀行的資金托管協議，銀行將按照P2P平臺申請或指令辦理充值、轉賬、提現等資金劃轉服務。
銀行不負責審核平臺提供的融資人和融資項目的真實性和合法性，不保障投資人和融資項目必然還款、也不保障投資人獲得平臺公布的本金及預期收益。
因此，在小陳眼中，銀行存管，一樣形同虛設。
“現在很多銀行存管，只是P2P平臺拿出一筆風險保證金，存在銀行，如果平臺出現問題，就用這部分錢償還投資人”，小陳說。
“事實上，資金托管到底有沒有用，是看資金是否流向了安全的地方”，小陳說，在實際的操作中，不管是資金托管公司還是銀行，都無法核實對項目進行監控，甚至都無法得知項目是否真實。
所有，如果不能保證流向安全，那不管是托管還是存管，都是形同虛設。
但是，銀行存管的門檻較高，而且作為“平臺達標”的硬性指標，增加了騙子騙錢的成本。
2014年，資金托管被炒得火熱，投資人只認資金托管平臺。
2015年，被托管的平臺頻繁跑路，資金托管的安全性被碾得粉碎。
2016年，上市公司、國資背景的平臺開始變得熱門，投資人轉而只尋求“強背書”平臺。
每年的焦點都不同。
“就如一場洗腦游戲，投資人總是被操縱”，小陳說，其實，這些無非都是用金錢增信的一場場游戲。
上市和國資的背書，就絕對安全？其實，一條完整的“背書”產業鏈已然形成，敬請關注勿同財經后續系列報道。
作者：勿同財經，不一樣的財經新媒體。 專注互聯網金融領域的調查、深度、原創、獨家報道，以及新金融商業案例解析。我們不生產碎片化新聞，只出品深度而專業的報道。微信公眾號：wt-news
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