多人自殺、300人入獄、數(shù)百億壞賬，鋼貿(mào)生死全紀(jì)錄！金融
據(jù)不完全統(tǒng)計，自2011年起，鋼貿(mào)行業(yè)因債務(wù)問題有超過10人自殺、300多人入獄、700多人被通緝，導(dǎo)致的壞賬規(guī)模近100億美元。產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟危機、四萬億救市、銀行“騙貸”……在這次鋼貿(mào)行業(yè)大洗牌中粉墨登場。
01 鋼貿(mào)商的崛起
2000年之后，中國鋼鐵行業(yè)高速發(fā)展，到2013年，粗鋼產(chǎn)量達7.79億噸。鋼鐵貿(mào)易也成為一門大生意。在1990年代，一噸掙1000元，甚至2000元的情況都有;后來，每噸鋼材的利潤穩(wěn)定在200~400元，如果一個月銷售5千噸鋼材，利潤就是100~200萬。得益于中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、建筑行業(yè)、機械加工、汽車行業(yè)等等都需要大量使用鋼材，鋼廠、鋼貿(mào)廠都有不菲的利潤。
但是，鋼鐵貿(mào)易一單生意所需的資金，需要放大三四倍的資金量來支撐。所以最重要的問題是：資金。這時候很自然就想到銀行，實際上銀行也看中了鋼貿(mào)商。
銀行與鋼貿(mào)商也逐漸摸索出了一套看似可行的放貸措施，具體方式如下：銀行、鋼貿(mào)商、鋼廠三方共同簽訂協(xié)議，規(guī)定該鋼貿(mào)商訂貨貨款由銀行來直接支付給鋼廠，鋼廠發(fā)貨后，銀行就成為貨主，從運輸?shù)饺霂欤撠浳锼袡?quán)都是銀行。
對銀行來說，只要不是規(guī)模太小的鋼廠，風(fēng)險基本是可控的。貨物以銀行的名義入庫后，鋼貿(mào)商想要在市場上銷售該批貨物，只需要將出貨噸位對應(yīng)的貨款打到銀行指定賬戶，銀行收到后會下達一個放貨手續(xù)到倉庫，這個過程在業(yè)內(nèi)稱為“贖貨”。
從流程設(shè)計上來看，這種操作思路還是很可靠的，起碼銀行至始至終要么把貨拽在手里，要么把錢收回來，安全可控。對鋼貿(mào)商來說，事前只需要交給銀行20%的保證金，事后只需要支付銀行利息，就完成了一筆采購。
因此，這種操作模式對各方都是有利的：銀行擴大放貸量，激活市場，賺取利潤;鋼貿(mào)商完成了杠桿融資，解決一直以來最大的困擾;鋼廠也更好地維護了與代理商之間的關(guān)系。早期嘗試的銀行在其中得到了豐厚的回報，便帶動了更多的銀行參與其中。
銀行的大規(guī)模參與解決了鋼貿(mào)商的融資問題，但是，銀行也存在問題：業(yè)務(wù)前期銀行放款慢，贖貨時銀行放貨慢。鋼材銷售之后要走復(fù)雜的物流系統(tǒng)，安排不好會使得終端客戶和鋼貿(mào)商苦不堪言。
于是鋼貿(mào)商迫切需要更專業(yè)，更有效率的出資方來介入。某些大型國企資金實力雄厚，融資成本極低，試水鋼貿(mào)融資之后又發(fā)現(xiàn)其中有大量利潤，可以單獨劃立一個部門來操作，甚至成立分公司，招聘更專業(yè)的人員專注于此，效率和服務(wù)是勝過銀行的。
部分涉足鋼貿(mào)的國企甚至不知道螺紋鋼和線材是什么樣子，僅知道我有錢，放給你使用，到期連本帶利還給我。這種國企，就起到了影子銀行的作用。在相當(dāng)長一段時間內(nèi)，國企和銀行一起主導(dǎo)了鋼貿(mào)商的資金支持。
至于從事鋼貿(mào)行業(yè)的人，一個不爭的事實是，福建省周寧縣總計20萬人口，僅在上海一個地區(qū)就有8萬人從事鋼貿(mào)行業(yè)。閩籍鋼鐵人在鋼材行業(yè)中取得成功之后，便親戚傳親戚，朋友拉朋友，于是大家都來了。鋼材行業(yè)與做包子饅頭不一樣，介紹個親戚來做包子，做得不好頂多關(guān)門回家，鋼材涉及環(huán)節(jié)眾多，操作資金量巨大，若是僅靠一腔熱血和朋友幫扶而入行，事情就不這么簡單了。
事實上，銀行在與鋼貿(mào)商合作的過程中，不可能投入過多精力監(jiān)管，為了分化風(fēng)險，還是信賴擔(dān)保、聯(lián)保制度。鋼貿(mào)商為了拿到資金也樂意配合，加之鋼貿(mào)從業(yè)者多數(shù)都是親戚或是朋友，所以很快就自發(fā)成立了以三、五戶為一小組的聯(lián)保體，且此刻大量的擔(dān)保公司也相繼應(yīng)運而生。
銀行正是基于以上各種擔(dān)保制度的保障，逐步放松了對實體貨物的監(jiān)管，在鋼貿(mào)行業(yè)放款上采取了“重擔(dān)保，輕質(zhì)押”的方針。
1996年，周寧上海商會成立，后來在鋼貿(mào)中發(fā)揮了另一個舉足輕重的作用：擔(dān)保或是“隱形擔(dān)保”。這是一個類似超級聯(lián)保體的組織，當(dāng)某位會員出現(xiàn)經(jīng)營問題而無力償還債務(wù)的時候，商會可以憑著閩商的互幫精神組織大家共同承擔(dān)。曾有媒體報道，一位福建鋼材老板炒電子盤浮虧2.5億元而無法償還，周寧商會部分人每人攤派200萬就解決了。
在銀行看來，這是積極信號，這是商會的實力，是各支行為鋼貿(mào)商向總行申請貸款額度時的重要材料。周寧上海商會曾有句無比驕傲的名言：“我們在銀行沒有一分錢壞賬”。
如同商會的發(fā)展軌跡，鋼材市場也逐步成為銀行眼里具有良好信譽的主體。銀行在放貸時更希望鋼貿(mào)商是處于同一個鋼材市場，在同一個地方辦公的。入駐鋼材市場的商戶之間更容易形成聯(lián)保小組，鋼材市場則演變成擔(dān)保主體。
于是鋼貿(mào)商成立了商會，商會成給了銀行定心丸，銀行又成就了鋼貿(mào)商，于是便又有更多的閩籍人員加入到鋼貿(mào)行業(yè)，這一切都在互惠互利中“良性循環(huán)”著。
02 危機與四萬億
2005年，國家發(fā)改委提出關(guān)于《鋼鐵工業(yè)控制總量、淘汰落后、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》的文件，按照該文件，“十一五”期間，中國鋼生產(chǎn)能力力爭控制在4億噸左右，擬淘汰1億噸落后煉鐵生產(chǎn)能力、5500萬噸落后煉鋼能力。但是在隨后不到一年時間，中國鋼鐵產(chǎn)能就迅速超過4億噸規(guī)模。隨后國家發(fā)改委調(diào)整了調(diào)控目標(biāo)，將“十一五”期間的鋼鐵產(chǎn)能調(diào)整到5億噸的規(guī)模。
結(jié)果調(diào)控整整多出了1億噸!
2006年，國家提出淘汰全部200立方米以下的小高爐。
2007年，國家提出淘汰300立方米以下的小高爐和20噸及以下的轉(zhuǎn)爐。
但是，中國粗鋼產(chǎn)能仍在政策的限制中一路攀升至2008年的年產(chǎn)6.6億噸。此時，美國次貸危機引發(fā)的金融海嘯正在向全球蔓延。全球經(jīng)濟一體化下的中國也深受影響，出口貿(mào)易，投資需求，房地產(chǎn)市場等各方面都受到阻礙，鋼鐵行業(yè)也正是受此影響的行業(yè)之一。
進入2008年下半年后，中國鋼鐵工業(yè)的消費需求減弱，鋼材價格大幅回落，經(jīng)濟效益明顯下滑，行業(yè)發(fā)展遇到了前所未有的困難。鋼鐵工業(yè)發(fā)展中面臨的不利局面持續(xù)惡化。
這主要表現(xiàn)在：1、國際市場需求嚴(yán)重萎縮，鋼材出口大幅度下降。2、鋼材庫存猛增，增加了十倍。中國鋼材庫存總量達2000萬噸，而往年正常水平都在200萬噸左右。3、價格繼續(xù)下跌。截至2009年3月20日，鋼材市場價格月同比下跌了7.4%，鋼價已跌至15年來的歷史新低。4、行業(yè)效益繼續(xù)惡化。2009年1-2月，鋼企由上年同期盈利255億元轉(zhuǎn)為凈虧損7.7億元。
過去一鋼難求的情景不復(fù)再現(xiàn)，鋼價一路走低。以上海地區(qū)某規(guī)格熱卷為例，從高峰時期接近6000元/噸暴跌至不到3000元/噸，鋼鐵行業(yè)之艱難可想而知。
為了應(yīng)對可能爆發(fā)的更大危機，中國于2008年11月初出臺四萬億經(jīng)濟刺激計劃，其具體措施歸納起來大致如下：
? 加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是房屋建設(shè);
? 加大鐵路、公路、機場等大型交通類設(shè)施建設(shè);
? 加快震后重建工作;
? 加大金融對經(jīng)濟增長的支持力度。
? 加快醫(yī)療、教育、環(huán)保、文化等方面建設(shè)，政策上對農(nóng)業(yè)傾斜，支持企業(yè)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整等。
不難看出，前三條都與鋼鐵行業(yè)直接相關(guān)，第四條雖未涉及鋼材，但最后卻在執(zhí)行的過程中對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生更為深遠直接的影響。現(xiàn)在可以肯定地說，當(dāng)初四萬億的投資，其實就主要是投給了鋼鐵行業(yè)，沒有之一。
刺激政策出臺后，“鐵公基”全面建設(shè)，導(dǎo)致鋼鐵需求量急劇擴大。
鋼廠方面，原本因受危機影響已經(jīng)關(guān)停的生產(chǎn)線再次投入運行，原來受價格波動拖累瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)瞬間被注入活力，那些原來規(guī)模尚可的鋼企更在此時加緊上馬更多的設(shè)備。2001年至2007年間，中國鋼鐵產(chǎn)量年均增長率為21.01%，至中國鋼鐵產(chǎn)量2007年為4.9億噸，而到2008年明顯放緩，當(dāng)年產(chǎn)量只有5億噸。可是緊接而來的2009年卻又增長為5.7億噸，當(dāng)初制定的限制產(chǎn)能等措施至此成為一紙空文，四萬億的力量顯而易見。
刺激政策最終需要落實，而真正執(zhí)行的手段就是錢，四萬億怎么出來，自然是通過銀行。刺激措施的第四條是：“取消對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，合理擴大信貸規(guī)模”。其實這才是真正導(dǎo)致鋼貿(mào)最終困局的核心內(nèi)容。如同某些評論所說，這就是銀行開飛機來撒錢了。
正基于此，以前鋼貿(mào)商貸款難，流程復(fù)雜，需要各方擔(dān)保和監(jiān)管等等風(fēng)控措施，現(xiàn)在被大大簡化，各大銀行開足馬力放貸，甚至各行長親自出馬，把辦公網(wǎng)點直接開到鋼材市場，拉著，求著，捧著鋼貿(mào)商貸款。手續(xù)麻煩銀行可以自己操辦，鋼貿(mào)商的財務(wù)報表不好看銀行可以幫忙修改，新開的公司不熟悉找不到擔(dān)保聯(lián)保，銀行幫忙牽線搭橋等等荒誕的事情層出不窮。
一面是火熱的資金涌入，另一面卻是鋼材價格疲軟。鋼鐵貿(mào)易已無利可掙，此時手握重金的鋼貿(mào)商在思考如何更好地利用資金優(yōu)勢取得更大回報。他們獲取貸款后做起了資本運作，將資金投入到房地產(chǎn)、股市等其他回報率更高的行業(yè)。當(dāng)部分人因此獲利的時候，消息不脛而走，帶動更多的鋼貿(mào)商投入進來，變得一發(fā)不可收拾。鋼材逐漸成為了輔助品，融資、投資成了鋼貿(mào)商的經(jīng)營方向。
03 貨去哪兒了?
在講述行業(yè)危機大爆發(fā)之前，有必要講述一下倉庫的重要性。由于鋼材高價值的性質(zhì)，倉庫運營方需要具備幾個條件：1、資金實力雄厚，可以配齊裝卸貨物所需的人力物力、倉庫本身的土地等等;2、交通便捷，鋼材運輸三大主要方式為火車、輪船、汽車;3、信譽有保障，因為鋼材價值高，一個小倉庫即使存貨十萬噸，按平均單價4000元/噸計算，則總金額就高達4億元。
因此，能在市場中經(jīng)歷競爭淘汰而發(fā)展起來的倉庫都是實力不凡的企業(yè)。貨物自入庫之始，申報的貨權(quán)單位即被倉庫視為貨主，期間如果轉(zhuǎn)移貨權(quán)需要原貨主提供完整的資料和手續(xù)，而貨物清單(即倉單)，被銀行和國企視為確認(rèn)貨權(quán)的重要，甚至是唯一依據(jù)。倉單都有什么內(nèi)容?時間、貨物的品種，數(shù)量、存放的庫位和最重要的貨主名稱。倉單誰出?在倉庫的工作人員，仔細想想這里面的漏洞就太大了。
在與銀行、國企(影子銀行)、物流商、倉庫合作的過程中，如果說鋼貿(mào)商會利用鋼材運輸過程中的漏洞獲取現(xiàn)金流還屬于打擦邊球，那么，倉庫為鋼貿(mào)商出具虛假倉單的行為，就是明顯犯罪了。
大部分情況下，貨物入庫之后，鋼貿(mào)商出具虛假倉單將貨物同時抵押給多家出資單位而套取資金。鋼貿(mào)融資發(fā)展到后來，最高峰是“一女三嫁”，其實“一女”都算不上，因為抵押的只是付了少量保證金的期貨。由于時間差和放大效應(yīng)，“一女五嫁”，“一女十嫁”都能做到。當(dāng)然，將資金拿到手還只是第一步，將手中資金投資獲取高回報才算成功。
這樣運作的后果是什么?“上海銀監(jiān)局2011年公布的一則數(shù)據(jù)曾被廣泛引用：截至2011年6月末，上海用于質(zhì)押的螺紋鋼總量為103.45萬噸，是螺紋鋼社會庫存的2.79倍，說明銀行在貸前對抵押品檢查和管理上存在很大問題。”
此時鋼鐵行業(yè)的大勢是：產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，鋼材滯銷，價格疲軟;與此同時，鐵礦石嚴(yán)重依賴進口，價格波動劇烈。2012年，我國進口鐵礦石7.4億噸，約占世界貿(mào)易量的65.5%。
危機浮出水面，緣于2012年8月份被爆出的“中鐵物流事件”：2012年中旬，某公司去上海寶楊倉庫提貨，被倉庫人員以各種理由拖延不放，引起該公司警覺，隨后要求提走名下所有貨物。倉庫人員無法阻攔，便采取坐在貨上，將卡車開到門口堵住大門等過激行為阻撓提貨。此后，中國鐵物幾大子公司甚至同時在各地倉庫展開搶貨大戰(zhàn)，自己公司同自己公司搶。“他們幾個不同的一級子公司，都被同一個騙子騙了，搶貨是為了挽回損失。”
雖然之前也陸續(xù)出現(xiàn)過鋼貿(mào)商跑路，虛假倉單被查等事件, 但此次中鐵物流事件成為整個行業(yè)形勢急轉(zhuǎn)直下的導(dǎo)火索。
由此事件開始，鋼貿(mào)危機全面暴發(fā)。包括銀行、國有企業(yè)甚至民間資本開始意識到此次危機的嚴(yán)重性，已到期貸款收回后基本不再續(xù)貸。出資方對鋼貿(mào)商的大規(guī)模收縮貸款，導(dǎo)致鋼貿(mào)商大面積出現(xiàn)資金鏈斷裂。
同時，各公司開始以前所未有的力度對貨物進行盤查：銀行(影子銀行)有未到期貸款的，開始清點名下貨物，甚至連夜要求將貨物移庫。部分倉庫開始發(fā)函公告要求所有貨主集中前來盤點，以期證明自己的安全可靠;而自知有問題的倉庫則沉默不語。部分為了開拓市場而未收款將貨物前置于倉庫銷售的中小鋼廠為了安全也選擇將貨物運回或是派人看守。
是否有問題，問題有多大，最清楚的莫過于鋼貿(mào)商本身。尚有實力維持的開始變賣資產(chǎn)或是從其他渠道以更高的代價融資，以期填補之前漏洞。已經(jīng)達到極限無法繼續(xù)籌款的鋼貿(mào)商則選擇性違約或是全部違約，而有部分因為涉及金額太大自知無力回天的則選擇了跑路或是自殺……
盤庫的結(jié)果可想而知。下一步怎么做?
1、暫停新業(yè)務(wù)。充當(dāng)影子銀行的國有企業(yè)基本全面暫停新的出款業(yè)務(wù);銀行方面開始收縮放貸規(guī)模或是局部停止新的貸款申請。
2、搶貨。由于貨物大量被重復(fù)質(zhì)押，導(dǎo)致一批貨物出現(xiàn)多家貨主爭執(zhí)的場面層出不窮。倉庫大門被堵，各貨主爭相不讓，部分倉庫人員痛苦流涕的事情不絕于耳。
3、要錢。搶不到貨，或是多家僵持不下的時候，那還是讓鋼貿(mào)商還錢吧，只要錢能還回來，貨就不再重要了。軟磨硬泡，談交情，談利害，只要認(rèn)為能起作用，能用的招都用上。
4、起訴、查封、保全資產(chǎn)。天天派卡車堵住倉庫大門畢竟不是長久之計，于是最好的辦法就是讓法院查封，申請資產(chǎn)保全。
5、抓人、威逼。由于參與的國企多數(shù)都是有背景有實力的大企業(yè)，他們往往選擇私下里以詐騙的名義向公安機關(guān)報案，然后將相關(guān)鋼貿(mào)商的責(zé)任人控制，以強硬手段威逼鋼貿(mào)商還款或是拿資產(chǎn)出來覆蓋。面對這種強硬手段，部分鋼貿(mào)商承受不住高壓而優(yōu)先將國企的資金歸還，還有部分鋼貿(mào)商對國企完全失去信任，已經(jīng)被抓的索性進去圖個安穩(wěn)，沒有被抓的不能全部還清款項的索性就都不還了，另有一小部分人員加之各方面原因選擇走向極端……
6、追溯擔(dān)保聯(lián)保。這個曾經(jīng)在業(yè)內(nèi)被一致好評的機制卻在大潮來臨的時候成為拉倒千萬鋼貿(mào)商的沉重枷鎖。擔(dān)保聯(lián)保機制在一定程度上為出資方挽回了一些損失，但也僅是杯水車薪，更嚴(yán)重的卻是讓原本還可以勉強維持的企業(yè)因為背負額外債務(wù)不得不走向破產(chǎn)，以至于最后導(dǎo)致整個行業(yè)的全軍覆沒。
04 罪與罰
貨沒有了，錢去哪兒了?鋼貿(mào)商從事鋼材主業(yè)入不敷出，將錢挪用到看似回報更高的行業(yè)去了(但沒有得到高回報);用來打點關(guān)系;揮霍……銀行對鋼貿(mào)商的放貸規(guī)模有多大，壞賬具體有多少?
由于銀行大多對此三緘其口，我們只能根據(jù)一些數(shù)據(jù)推測：1、2011年，全國鋼材貿(mào)易貸款1.89萬億，其中上海鋼貿(mào)行業(yè)就向銀行融資達1600億元;2、民生銀行2013年一季報顯示，民生銀行不良貸款余額達109.22億，有投資者估計民生銀行在鋼貿(mào)領(lǐng)域可能最壞將產(chǎn)生60億左右壞賬;3、媒體估計，中資銀行提供予中國鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的貸款中，可能有1/5至1/3，即接近100億美元于2013年變成壞賬。
曾宣稱“我們在銀行沒有一分錢壞賬”的上海周寧商會，聯(lián)合上海鋼鐵服務(wù)協(xié)會于2012年6月5日向銀行發(fā)出公開信，希望銀行能繼續(xù)放貸支持鋼貿(mào)行業(yè)。
看似言辭懇切，卻暴露了更多問題：
1、鋼貿(mào)行業(yè)付出的融資成本為15%，遠高于同期貸款基準(zhǔn)利率6.31%。
2、鋼貿(mào)圈中可能存在大量重復(fù)虛假交易。
3、資本的撤出，使得整個行業(yè)面臨還貸危機。
4、利用銀監(jiān)會的“七不準(zhǔn)”規(guī)定來要求銀行，卻忽視了“七不準(zhǔn)”是為了“有效服務(wù)實體經(jīng)濟”，而此時的鋼貿(mào)商已很難稱為實體經(jīng)濟。
5、試圖以“擔(dān)保公司、市場承擔(dān)了百分之百的銀行融資風(fēng)險，而受益卻不足銀行收益的1/10”打動銀行，繼續(xù)保持合作關(guān)系。等等。
鋼貿(mào)行業(yè)走到這個地步，相關(guān)主體都難辭其咎。鋼廠不顧市場規(guī)律，盲目擴張，結(jié)果帶來行業(yè)持續(xù)低迷;銀行一味追求利潤，放松監(jiān)管，甚至前期為了業(yè)績而故意從中推波助瀾;某些國企依仗著自己巨大的資金優(yōu)勢，充當(dāng)影子銀行，炒作資本;鋼貿(mào)商挪用“專用資金”，無論揮霍還是投資，都是犯罪……
盛宴之后，誰有罪，誰又該罰?
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