P2P要去剛兌，大平臺找了哪些辦法替代？金融
上周消息稱，12月8日，銀監會P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于做好 P2P 網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，要求各地在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成，同時要求平臺“應當禁止繼續提取、新增風險備付金”，對于存量則需“逐步消化、壓縮備付金規模”，同時嚴格“禁止P2P以此進行宣傳”，積極引導P2P平臺采取“引入第三方擔保等方式”對出借人進行保障。
12月13日當天，美股上市的中國P2P平臺拍拍貸在其最新季報中透露，將于2018年起取消投資者風險準備金（Investor reserve funds），以應對日益收緊的監管環境，但依然保留了質保專款基金（Quality assurance fund），后者適用于標記為“賠”（即AA標）的借款標的。
拍拍貸也成為繼人人貸之后，又一家明確宣布取消投資者風險準備金的P2P平臺。網貸之家此前報道，人人貸近期發布公告，稱為響應監管要求，自2017年11月30日起，人人貸平臺的“用戶利益保障機制”取消，11月30日前成交的存量借款不受影響。
而據網貸之家了解，在拍拍貸、人人貸之前，已有幾家大型平臺低調“取消”風險準備金。其中，PPmoney理財已于今年4月起，停止對平臺新增項目計提風險備付金。今年3月，愛錢進在其官網論壇上表示，不再以服務質保專款進行增信宣傳或其他任何宣傳。
其實，早在去年，就有一些頭部平臺宣布調整風險準備金，如宜人貸將其更名為“質保服務專款”，拍拍貸也進行了類似的調整，盡管并未徹底“去剛兌”，但亦不失為積極嘗試舉措。
網貸之家依據公開信息，梳理了部分已調整風險準備金的P2P平臺名單（見下表）。
從表格內容可以看出，在直接下線相關服務之外，不少平臺去剛兌亦并非“一步到位”，除了將風險準備金變更為“質保服務專款”外，部分平臺引入了“履約險”、第三方擔保等保障機制。
如玖富普惠（玖富集團旗下P2P平臺）將“風險備用金”升級為與太平財險合作的“保障計劃專款”，同時引入了太平財險的“貸款履約保證保險”機制（詳細保障措施如下）。
網貸之家注意到，在玖富普惠官網顯示的散標借款合同模板——回款風險的服務措施中（12月15日官網顯示的借款合同模板），有提及如下內容：
乙方（即玖富普惠）為平臺所有出借人的共同利益考慮，有權自行或由合作的第三方向借款人收取費用（包括但不限于貸后信用管理費及/或保障計劃專款）并存入專用賬戶，用于降低出借人出借損失風險。
為乙方平臺所有資金提供方的共同利益考慮，乙方可以選擇與第三方保險機構合作，對借款人的履約責任進行承保。
此外，網貸之家還了解到，盡管愛錢進方面自今年3月開始已不再以服務質保專款進行增信宣傳或其他任何宣傳，但愛錢進官方客服今年8月在其論壇上表示，平臺的“兌付機制和先前無任何區別”。
網貸之家查看了愛錢進官網披露的散標借款協議模板（12月15日版本），其中一條顯示為“逾期及先行墊付服務”的條款稱：
乙方（即借款方）發生逾期的，丙方（即凡普金科集團有限公司，并非愛錢進平臺自身）有權自主決定是否自行或指定第三方代乙方先行墊付其應向甲方償還的當期應還本息。
若丙方決定不自行或指定第三方提供墊付服務或者因任何原因未能墊付，乙方仍有義務向甲方償還應還本息并支付相關逾期費用，甲方（即出借人）亦不得就此向丙方及其指定的第三方以及丁方追究任何責任。
在投標之后，與愛錢進借款人直接簽署的借款協議中，也顯示出類似的內容（如下圖）：
而于今年11月底宣布調整“用戶利益保障機制”的人人貸，似乎也引入了第三方代償機制。
人人貸官網公告
根據人人貸“用戶利益保障機制”的最新介紹，該機制將繼續保障2017年11月30日之前成交且尚未清償的債權，上述時間點之后的任何借款不再受該機制保障，將“僅受《借款協議》約定之保障機制（如有）的保障”。
那么，人人貸的借款協議對是否有涉及到保障機制的相關約定呢？下圖為網貸之家于人人貸官網散標區借款協議模板（12月15日版本）中截取得內容：
點擊查看大圖
可以看出，與人人貸此前發布的公告描述類似，如果借款人出現逾期，“丙方（即友眾信業金融信息服務（上海）有限公司）、丁方（即人人貸平臺）均有權安排第三方對乙方應還款項進行墊付”。不過，人人貸的借款協議并未提及，在并未有第三方愿意提供代償的情況下，投資人本息如何保障。
另外，網貸之家還了解到，PPmoney理財于今年4月起停止對平臺新增項目計提風險備付金，根據其官網介紹，目前，平臺借款項目出現逾期，將由第三方合作機構先行代償。
PPmoney官網截圖
從上述示例平臺的舉措可以看出，在監管方面明確要求平臺“去剛兌”、禁設風險備付金的背景下，不少平臺在積極“擁抱監管”（即取消風險準備金）的背景下，也在按照監管方面的建議，積極“引入第三方擔保等方式”（如引入履約險、引入第三方機構代償等）。
不過，從示例的借款合同也可以看出，盡管引入了“第三方代償”，但并非所有的借款逾期均能享受到“第三方代償”，平臺方面擁有是否選擇對項目進行代償“自主權”。
【來源：未央網】
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