網貸活期產品遭遇寒冬：熊貓金庫、真融寶等緊急整改新金融
P2P平臺整改驗收即將進入最后階段，其中，被《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》認定違規的活期理財產品成為關注熱點。北京商報記者了解到，近日又有多家平臺下線或者整改活期類理財產品。在分析人士看來，平臺下線網貸活期類理財產品主要為了響應監管要求，以求順利取得備案資質，在嚴監管背景下，未來活期理財產品前景暗淡。
平臺緊急整改
1月17日，投之 家官網發布公告表示，“T計劃”產品因投資、交易邏輯比較復雜，為保證銀行存管上線時效，以及保障廣大投資人的權益，投之 家決定將現有通過“T計劃”投資的資產做提前結清處理，“T計劃”功能暫時關閉不開放，以優化存管上線、數據遷移準備工作。稍早之前，1月4日，真融寶宣布于1月8日零時起停售活期理財產品。真融寶相關客服人員表示，隨著行業形勢變化和監管政策的調整，真融寶業務模式由過去一站式資產配置模式，已經轉型為P2P模式。北京商報記者發現，目前，在該平臺上已經無法購買活期產品。
“熊貓活寶”是熊貓金庫推出的爆款活期理財產品，北京商報記者在1月23日上午10時登錄熊貓金庫App發現，“熊貓活 寶 計劃”顯示售罄。熊貓金庫相關負責人向北京商報記者表示，已經在去年就對“熊貓活寶”的產品進行了調整，目前頁面上購買不了該產品，預計下個月會下架“熊貓活寶”。
此外，也有一部分平臺仍在觀望，暫時并沒有關閉活期理財。北京商報記者在一家互聯網金融平臺暴風金融官網發現，目前平臺上比較火熱的活期產品有“暴風天天向上”和“快活寶”兩種，該平臺客服人員向北京商報記者表示，“暴風天天向上”收益時間越長利率越高，“快活寶”收益相對比較穩定，且兩種產品都合規合法，平臺不存在投資不正常的情況。
市場前景暗淡
此前，許多P2P平臺在創業初期的產品形態非常單一，再加上由于資產稀缺，大多數平臺都無法有效解決資金站崗的問題，活期理財產品成了理財平臺吸引和留住用戶的有效手段。不過這些經過包裝的活期理財產品，終究和純貨幣基金產品“余額寶”不一樣。T+0到賬涉及的墊資問題、資金池問題，還有部分因為債權+貨幣基金混合而帶來的混業經營問題，都成為了平臺合規的障礙。
值得一提的是，2017年12月13日，由P2P專項整治辦公室下發的《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》中明確表示，以活期、定期理財產品的形式對接債權轉讓標的，由于可能造成資金和資產的期限錯配，應當認定為違規。
對于此次平臺下架整改活期產品的原因，高級研究員張葉霞認為，為了響應監管要求，各平臺為了能夠順利取得備案資質，都在積極進行合規性調整。在她看來，P2P網貸活期理財最大的風險在于期限錯配和資金池。平臺可能通過歸集用戶資金進行項目投資，當平臺的活期理財規模進一步擴大時，容易發展成資金池，而監管機構明令不得期限錯配或設立資金池。另外，P2P網貸平臺開展活期類業務也面臨較大的流動性風險，活期類產品最大的特點是投資者可以做到隨進隨出，但是如果資產端出現問題，就會導致平臺出現流動性緊張，平臺也可能會無法滿足投資人的贖回提現需求。
據悉，目前主要一線城市網貸監管部門對P2P網貸平臺活期產品的態度是禁止的。一位互聯網金融資深專家表示，雖然很多地區對P2P網貸活期理財并沒有明確的規定，但是不排除未來一些地區也會跟進出臺禁止“活期產品”的可能，網貸活期理財能否做還要看平臺所在地金融監管部門的監管態度。蘇寧金融研究院高級研究員石大龍認為，在監管認定活期產品涉嫌違規、平臺備案大限的背景下，預計未來P2P平臺中的活期產品將越來越少。
投資者面臨抉擇在所有投資中，活期產品不僅流動性好，收益還不錯，因此受到大部分投資者的歡迎。而在網貸監管趨嚴的背景下，不少投資者為了保險起見，已經撤出了活期理財，但部分投資者仍在觀望。
有投資人向北京商報記者表示，活期產品靈活性高，使用方便，寧愿收益率低一點，也不愿意面對活期被下線。
石大龍認為，投資者在沒有活期產品可投的情況下，可以選擇投資期限稍短的產品，例如一年期限以內的產品。
融360理財分析師劉銀平也表示，現階段，投資人應該充分考慮自己的風險承受能力，如果所投平臺的活期產品占總待收的比例過高，要有風險意識，當斷則斷，與其他理財產品相比，無論是上漲還是下跌，銀行理財收益波動算是很小的，2017年，銀行凈值型理財產品存續量增速明顯，發展潛力巨大，隨著監管的推進，凈值化管理轉型成為未來銀行理財產品的重要發展趨勢。為了穩健起見，銀行理財產品也不失為一個更好的選擇。
【來源：北京商報】
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