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支付業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)大考。 

2017年11月以來(lái)，中國(guó)人民銀行及其辦公廳接連下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》（217號(hào)文）、《關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》（281號(hào)文）、《關(guān)于調(diào)整支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例的通知》（248號(hào)文）、《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)》（296號(hào)文）等多個(gè)文件，旨在進(jìn)一步規(guī)范支付行業(yè)。 

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛曾指出，支付產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)參與者眾多，供給和需求有些失衡、供過(guò)于求。 

中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)的《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2017）》中顯示，該協(xié)會(huì)調(diào)研的233家持牌機(jī)構(gòu)中，100億以上的機(jī)構(gòu)僅2家、1000萬(wàn)以下的卻有95家。移動(dòng)支付已成寡頭格局，更多機(jī)構(gòu)淪為配角和陪跑。市場(chǎng)白熱化競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致中小機(jī)構(gòu)的生存空間被碾壓甚至難以續(xù)命。 

硬幣的另一面，還有更多人在入場(chǎng)。在科技助推下，支付早已不僅限于資金流轉(zhuǎn)，已經(jīng)變成了“最大的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)”。 

梳理支付行業(yè)的歷史可發(fā)現(xiàn)，2011年開始，第三方支付工具以及其他新興支付工具興起；2015年后，此前主要依賴于銀行賬戶的個(gè)人消費(fèi)者，開始逐漸依賴于第三方支付和其他多樣化的支付方式。 

“冬天也意味著變局，只有打好根基，春天到來(lái)時(shí)才能取得突破，更上一個(gè)臺(tái)階。”易寶支付CEO唐彬說(shuō)道。 

監(jiān)管“寒冬” 

“在281號(hào)文之前，條碼支付業(yè)務(wù)一直沒有得到官方的正式行政許可，市場(chǎng)普遍擔(dān)心監(jiān)管是否會(huì)要求過(guò)于嚴(yán)格。”武漢利楚商務(wù)服務(wù)有限公司CEO王朋對(duì)記者說(shuō)，“但281號(hào)文對(duì)條碼支付整體持肯定態(tài)度，主要是在產(chǎn)品規(guī)范、業(yè)務(wù)資質(zhì)等方面進(jìn)行了約束，大家都松了一口氣。” 

由此，條碼支付順利上岸。但更多的支付機(jī)構(gòu)、銀行還在經(jīng)歷監(jiān)管風(fēng)暴。 

首先是無(wú)證經(jīng)營(yíng)的清理。截至2017年6月30日，全國(guó)摸排出無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)236家，其中6家處于核查狀態(tài)、187家已完成清理處置、其余43家處于清理處置階段。據(jù)行業(yè)垂直自媒體支付圈統(tǒng)計(jì)，2017年央行對(duì)第三方支付共開出109張罰單，累計(jì)金額共計(jì)28198337.36元，罰單數(shù)約為2016年的3倍。 

其二，銀行支付通道的清理整頓。由于市場(chǎng)上普遍由銀行為支付機(jī)構(gòu)提供收單和清算渠道，部分銀行長(zhǎng)期為無(wú)證支付機(jī)構(gòu)提供通道，使其形成資金沉淀，助長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 

央行曾經(jīng)多次發(fā)文要求各銀行、支付機(jī)構(gòu)開展支付業(yè)務(wù)涉及跨行清算業(yè)務(wù)時(shí)，必須通過(guò)中國(guó)人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具備合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)處理。但直至217號(hào)文，暴風(fēng)雨才真正開始——大量銀行開始對(duì)支付通道進(jìn)行清理整頓，部分銀行已經(jīng)關(guān)停支付通道。 

其三，整頓現(xiàn)有的支付機(jī)構(gòu)備付金機(jī)制。備付金是指支付機(jī)構(gòu)預(yù)收客戶的待付貨幣資金，以支付機(jī)構(gòu)名義存放在銀行，并且由支付機(jī)構(gòu)向銀行發(fā)起資金調(diào)撥指令。 

“資金預(yù)付模式、擔(dān)保交易模式在支付行業(yè)普遍存在，導(dǎo)致部分市場(chǎng)機(jī)構(gòu)形成了大量資金沉淀。一旦資金被挪用或竊取，客戶和商戶都將遭受損失，甚至引發(fā)群體性事件。此外一些市場(chǎng)機(jī)構(gòu)以支付作為底層開展跨界經(jīng)營(yíng)、平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)，一旦風(fēng)險(xiǎn)隔離得不徹底或管理不善，很容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)傳遞和蔓延。”在中國(guó)社科院支付清算研究中心舉辦的研討會(huì)上，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)王素珍說(shuō)。 

2017年1月，央行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確規(guī)定自4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照10%-24%不等比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。 

“12月底的248號(hào)文又將備付金的上交比例上調(diào)到54%，最終有可能上調(diào)到100%，備付金利息收入遭受重創(chuàng)。”支付之家網(wǎng)編輯張慶亮說(shuō)道，“備付金利息收入占網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)總收入的5%-10%，占預(yù)付卡發(fā)行與受理機(jī)構(gòu)總收入的比例約為20%。” 

除備付金利息收入外，手續(xù)費(fèi)收入也并不樂(lè)觀。由于支付機(jī)構(gòu)所收取手續(xù)費(fèi)需與銀行分成，因此與銀行的關(guān)系好壞，往往決定了支付機(jī)構(gòu)的盈利水平。 

“支付機(jī)構(gòu)以賺取手續(xù)費(fèi)為主。幾乎每家都設(shè)有銀行合作經(jīng)理，爭(zhēng)取以更低的成本與銀行合作，從而被迫陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。”中國(guó)支付網(wǎng)創(chuàng)始人劉剛表示。 

其四，嚴(yán)整存量和增量牌照，部分機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)難，續(xù)命更難。 

2017年，央行注銷的支付牌照達(dá)到20張，其中14家僅有預(yù)付卡發(fā)行與受理牌照。2018年剛開年，央行發(fā)布第五批《支付業(yè)務(wù)許可證》續(xù)展決定，4家以預(yù)付卡發(fā)行與受理為主要業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)牌照不予續(xù)展，其中上海千悅企業(yè)管理有限公司為主動(dòng)注銷。“主動(dòng)注銷，通常是經(jīng)營(yíng)困難。”張慶亮說(shuō)。 

未來(lái)想象力 

新的一年，“監(jiān)管”仍將是支付行業(yè)關(guān)鍵詞。在2017移動(dòng)支付的10大關(guān)鍵詞中，“網(wǎng)聯(lián)”（非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)）一詞位居首位。因其極大地改變了行業(yè)格局，并有助于規(guī)范清算市場(chǎng)和平衡支付生態(tài)系統(tǒng)中的各方利益。 

“在網(wǎng)聯(lián)成立之前，資金流向無(wú)法監(jiān)控，支付機(jī)構(gòu)統(tǒng)一接入網(wǎng)聯(lián)，監(jiān)管層能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)流向異常，黃賭毒網(wǎng)站或得到有效遏制。”劉剛對(duì)記者說(shuō)。 

盡管如此，支付牌照依然眾人爭(zhēng)搶。據(jù)支付圈統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)有90多家企業(yè)“曲線”拿到支付牌照，其中不乏京東、海爾、唯品會(huì)、美團(tuán)等機(jī)構(gòu)。 

以支付為底層來(lái)向上、向外延伸其他業(yè)務(wù)，尤其是與電商合作來(lái)促使支付向場(chǎng)景化延伸，已然讓不少電商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛斥巨資收購(gòu)支付牌照。 

“電商的擴(kuò)充性發(fā)展急切地需要支付，沒有支付牌照就找不到好的應(yīng)用場(chǎng)景。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)歐陽(yáng)日輝稱，電商企業(yè)有需求，卻得不到支付牌照，市場(chǎng)供給不均。 

而張慶亮認(rèn)為，“拿到支付牌照，獲取商戶收款的交易數(shù)據(jù)，可以進(jìn)行商戶端的授信貸款，從而形成完整的生態(tài)系統(tǒng)。” 

科技助推之下，支付早已不是單純的資金流轉(zhuǎn)。“支付系統(tǒng)變成了最大的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，綜合了所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息，能夠提供種種金融功能，包括資本配置、監(jiān)督公司治理、管理風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)員和集中儲(chǔ)蓄等。”中國(guó)社科院支付清算研究中心副主任程煉在前述研討會(huì)上稱，支付系統(tǒng)也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的監(jiān)控和干預(yù)提供了抓手。比如央行可通過(guò)提高備付金比例，對(duì)支付過(guò)程中的流動(dòng)資金進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控。 

中國(guó)社科院支付清算研究中心主任楊濤則表示，應(yīng)把支付清算的基礎(chǔ)設(shè)施從市級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和省級(jí)質(zhì)量提升到國(guó)家級(jí)乃至世界級(jí)，這關(guān)系到未來(lái)中國(guó)金融體系效率的提升和金融服務(wù)實(shí)體作用的進(jìn)一步優(yōu)化，是供給側(cè)改革的核心之一。 

科技是支付行業(yè)今年的另一個(gè)關(guān)鍵詞。整個(gè)行業(yè)為2018年總結(jié)的十個(gè)關(guān)鍵詞里，有一多半與科技相關(guān)，無(wú)論是金融科技、區(qū)塊鏈、支付安全、云閃付還是無(wú)現(xiàn)金社會(huì)。 

“支付機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)在行業(yè)內(nèi)并不少見，基于微信公眾號(hào)粉絲經(jīng)營(yíng)、為貸款機(jī)構(gòu)推薦優(yōu)質(zhì)商戶等，都是盈利方式。”王朋對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者說(shuō)道。 

例如，作為連接支付機(jī)構(gòu)和商戶的第四方支付，利楚掃唄就一直為支付寶、微信以及各大銀行拓展和維護(hù)商戶，也為商戶接入移動(dòng)支付提供技術(shù)支持。現(xiàn)在，公司主要的收入來(lái)源除了獲得上游支付公司的業(yè)務(wù)返傭金，還幫助商戶搭建營(yíng)銷系統(tǒng)，比如幫助商家制作代金券、會(huì)員卡等。 

“挖掘數(shù)據(jù)的價(jià)值來(lái)幫助用戶獲得授信、精準(zhǔn)營(yíng)銷、完成風(fēng)控，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)將給予支付行業(yè)全新的定位。”唐彬說(shuō)。 

在唐彬看來(lái)，當(dāng)前的支付行業(yè)受三股力量影響：一是互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，已進(jìn)入深水區(qū)，二是產(chǎn)業(yè)發(fā)展靠“拼關(guān)系”已不可持續(xù)，必須轉(zhuǎn)型升級(jí)，三是強(qiáng)監(jiān)管下，以支付為底層的生態(tài)系統(tǒng)代表了金融領(lǐng)域的開放趨勢(shì)。 

隨著系統(tǒng)功能愈加多元，效率性和安全性的平衡成為關(guān)注重點(diǎn)，強(qiáng)監(jiān)管是必然。 

海外場(chǎng)景 

在開發(fā)更多應(yīng)用場(chǎng)景之外，支付還有廣闊的全球市場(chǎng)。“出海”是整個(gè)行業(yè)的又一關(guān)鍵詞。 

作為移動(dòng)支付巨頭，阿里與騰訊是海外布局的先鋒。早在2015年，阿里系就對(duì)印度版支付寶Paytm投資5.75億美元。2017年，擁有300余萬(wàn)用戶的菲律賓金融公司Mynt、韓國(guó)最大社交平臺(tái)Kakao、印尼Emtek等機(jī)構(gòu)，均有了阿里系資本的影子。 

目前，在歐美、日韓、東南亞、港澳臺(tái)等26個(gè)國(guó)家和地區(qū)，支付寶已經(jīng)接入了超過(guò)12萬(wàn)家海外線下商戶門店。微信支付則登陸了超過(guò)13個(gè)境外地區(qū)，在全球覆蓋超過(guò)13萬(wàn)家境外商戶。此外，支付寶和微信還正在通過(guò)商業(yè)合作，觸達(dá)更多境外場(chǎng)景和用戶。 

“移動(dòng)支付和居民生活密切結(jié)合，2017年最可喜的成績(jī)是移動(dòng)支付平臺(tái)走出國(guó)門，拓展海外市場(chǎng)。”歐陽(yáng)日輝說(shuō)。而中國(guó)移動(dòng)支付的技術(shù)和思維世界領(lǐng)先。“一帶一路”建設(shè)為我國(guó)支付行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新機(jī)遇。這些地區(qū)中國(guó)游客較多，示范效應(yīng)強(qiáng)，能帶動(dòng)移動(dòng)支付在海外逐漸普及。 

央行副行長(zhǎng)范一飛表示，支付是推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施的前哨和重要支撐。我國(guó)支付行業(yè)完全可以充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，延伸支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)范圍，推動(dòng)相關(guān)國(guó)家提升支付服務(wù)水平、促進(jìn)普惠金融發(fā)展。 

北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)絲綢之路研究院曾發(fā)起過(guò)一次留學(xué)生民間調(diào)查，來(lái)自“一帶一路”沿線20個(gè)國(guó)家的青年票選出他們心目中的“中國(guó)新四大發(fā)明”，移動(dòng)支付和高鐵、共享單車、網(wǎng)購(gòu)一起當(dāng)選。顯然，移動(dòng)支付已成為國(guó)家的一張新名片。 

國(guó)泰君安研究報(bào)告顯示，到2020年，僅出境游、留學(xué)和跨境電商這三項(xiàng)的跨境交易規(guī)模將接近17萬(wàn)億元，跨境支付服務(wù)各主體獲得的收入將達(dá)到約200億元。 

但支付出海，境遇各有不同。小型支付企業(yè)面臨落地難、經(jīng)營(yíng)難的問(wèn)題。 

王朋說(shuō)：“我們也曾想去東南亞開拓業(yè)務(wù)，但考察之后發(fā)現(xiàn)條件尚不成熟。面臨的首要困難是如何落地合規(guī)，想要開展業(yè)務(wù)需要持有當(dāng)?shù)氐闹Ц杜普铡Ｆ浯危诰惩馐褂靡苿?dòng)支付的主體是內(nèi)地游客，一些優(yōu)質(zhì)商戶已經(jīng)接入了支付寶和微信，我們僅從小微商戶業(yè)務(wù)中很難獲得多好的利潤(rùn)。” 

無(wú)論在境內(nèi)或境外，行業(yè)優(yōu)劣的差距正越來(lái)越大。

【來(lái)源：財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊  作者：劉秋娜】