BCG、陸金所發(fā)全球數(shù)字財富管理報告：監(jiān)管趨嚴行業(yè)格局將重塑新金融
5月15日，咨詢公司波士頓咨詢公司(BCG)與金融科技公司陸金所聯(lián)合發(fā)布《全球數(shù)字財富管理報告2018：科技驅(qū)動、鑄就信任、重塑價值》。報告指出，當(dāng)前中國財富管理市場規(guī)模達6萬億美元，線上化滲透率34.6%，中國市場的財富管理產(chǎn)品線上化銷售規(guī)模約為2萬億美元。截至2017年，美、中、英及新加坡四大市場的財富管理產(chǎn)品線上化銷售規(guī)模合計為6萬億美元。
報告指出，截至2017年底，中國獨立的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的管理規(guī)模達到6000億美元，與五年前的百萬億美元管理規(guī)模相比，年化增速超過了50%。報道認為，未來驅(qū)動中國數(shù)字財富管理市場發(fā)展的因素包括，GDP的增長、樓市增長放緩、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管規(guī)范、線上支付習(xí)慣的養(yǎng)成以及金融機構(gòu)對新興科技的開放態(tài)度。
報告中同時提到，2018年4月27日，《資管新規(guī)》出臺，明確規(guī)定理財產(chǎn)品的投資范圍，規(guī)范資管市場運作模式，降低了套利空間和市場風(fēng)險。在剛兌環(huán)境下，目前中國客戶投資的固收類產(chǎn)品占比80%。《資管新規(guī)》要求有序打破剛性兌付，將推動預(yù)期收益型產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。此外，同月出臺的《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》（即29號文）中，對持牌銷售做出硬性標準規(guī)定，未經(jīng)許可而依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動。
陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計葵生在發(fā)布會上談到，國家發(fā)布的《資管新規(guī)》對未來市場發(fā)展很有幫助。計葵生表示，“未來財富管理有三大確定性：一是AI將在咨詢方面與人工形成互補以及替代;二是在新的資管規(guī)定下，將向基于績效的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變;三是從固定收益更多轉(zhuǎn)向權(quán)益類投資，智能投資組合工具將可能會被大量采用，如何投資與投資什么將變得同樣重要。”
BCG全球合伙人兼董事總經(jīng)理、大中華區(qū)金融業(yè)務(wù)負責(zé)人何大勇認為，區(qū)別于單純的現(xiàn)金管理(例如“貨幣基金”)與單純的線上化，數(shù)字財富管理的本質(zhì)仍然是財富的保值增值而非以流動性管理為核心訴求，科技是幫助更高效、更透明、更精準實現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置的工具與手段。
從財富科技企業(yè)發(fā)展角度來看，中國已領(lǐng)先全球市場。截至2017年前三季度，全球有超過600家財富科技公司，總?cè)谫Y額達67億美元。其中，中國財富科技企業(yè)總?cè)谫Y額達28.3億美元，占世界總?cè)谫Y額的四成有余。
報告提到，目前中國數(shù)字財富管理市場出現(xiàn)流量型、垂直型、傳統(tǒng)型及綜合型四類競爭機構(gòu)。何大勇指出：“以流量型機構(gòu)為例，目前這類平臺主要服務(wù)于相對長尾的客戶，主打痛點是客戶的現(xiàn)金管理需求和便捷性。這種模式在未來發(fā)展的規(guī)模和盈利性上都會面臨瓶頸。因此，流量型金融平臺未來一方面應(yīng)不斷深挖客戶需求，跟隨客戶成長，提供更豐富的財富管理產(chǎn)品和服務(wù);另一方面，應(yīng)通過投研投顧能力的建設(shè)，逐漸獲取更高端的財富客群。”
數(shù)據(jù)顯示，獨立互聯(lián)網(wǎng)第三方財富管理規(guī)模而言，中國滲透率僅為10%，而美國則為35%，中國的數(shù)字財富管理市場發(fā)展空間可觀。
【來源： 藍鯨財經(jīng)】
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