對(duì)于創(chuàng)投行業(yè)而言，2018 年是一個(gè)復(fù)雜的年份。
對(duì)于創(chuàng)投行業(yè)而言，2018 年是一個(gè)復(fù)雜的年份。
小米、美團(tuán)、愛奇藝、拼多多、B 站、騰訊音樂接連上市，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)十年發(fā)展的果實(shí)迎來收獲的季節(jié)。然而，在收獲之外，" 資本寒冬 " 和 " 創(chuàng)業(yè)黃金十年結(jié)束的一年 " 等論調(diào)也成為籠罩在創(chuàng)投行業(yè)上空的一片片烏云。
上市潮仿佛演變成了 " 上岸潮 "，上市公司的股價(jià)也接連進(jìn)入下行軌道。而在一級(jí)市場(chǎng)，募資難和融資難也逐漸演變成困擾投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)者的致命危機(jī)。在這樣的時(shí)期，我們更加需要了解行業(yè)的風(fēng)向，將有限的資源投入到合適的賽道中去。
為此，騰訊科技特意整理出了 2018 年科技行業(yè)最值得關(guān)注的十大融資——它們未必是融資額度最高的，但卻是最具標(biāo)志性的行業(yè)領(lǐng)軍者。（注：相關(guān)融資數(shù)據(jù)來自 IT 桔子及公開報(bào)道，本排行榜不包含上市公司。）
No.1 螞蟻金服
金額：140 億美元 輪次：F 輪
今年 6 月，螞蟻金服宣布完成了 140 億美元的新一輪融資，估值達(dá)到 1500 億美元。這是迄今為止全世界最大的單筆私募融資，螞蟻金服也因此成為全球最大的 " 超級(jí)獨(dú)角獸 "。
本輪融資吸引了全球范圍的投資者人參與，除原有股東繼續(xù)跟投外，新加坡政府投資公司、馬來西亞國庫控股、華平投資、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、銀湖投資、淡馬錫、泛大西洋資本集團(tuán)、T. Rowe Price 旗下基金、凱雷投資集團(tuán)、Janchor Partners、Discovery Capital Management 以及 Baillie Gifford 等參投該輪融資。
外媒報(bào)道，螞蟻金服計(jì)劃于 2019 年同時(shí)在 A 股和港股上市，如果進(jìn)展順利，螞蟻金服將成為史上規(guī)模最大的 IPO 之一。
螞蟻金服起步于 2004 年成立的支付寶，目前旗下的核心產(chǎn)品包括支付寶、余額寶、螞蟻花唄、螞蟻借唄、螞蟻森林、網(wǎng)商銀行、芝麻信用等。截至 2018 年 11 月，支付寶與其全球合作伙伴已經(jīng)服務(wù)超過九億人。
No.2 字節(jié)跳動(dòng)
金額：40 億美元 輪次：Pre-IPO 輪
今年 11 月，今日頭條母公司字節(jié)跳動(dòng)獲得軟銀中國、春華資本、KKR 領(lǐng)投的 40 億美元投資，投前估值 750 億美元。據(jù)悉，本輪融資的參與者還有阿里巴巴董事局主席馬云和聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒聯(lián)合創(chuàng)立的云峰基金參與。
匯信原引華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，字節(jié)跳動(dòng)正在和華爾街投行協(xié)商最多 15 億美元的銀團(tuán)貸款（包括定期貸款和循環(huán)額度貸款），如協(xié)議達(dá)成，字節(jié)跳動(dòng)在手將有最多 15 億美元可供使用，高盛、摩根士丹利、花旗、瑞銀和美國銀行等投行均欲參與這一融資。
國際風(fēng)投和 PE 機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)說明字節(jié)跳動(dòng)離國際資本市場(chǎng) IPO 已經(jīng)越來越近，如無意外，字節(jié)跳動(dòng)將在一年后上市。
目前，字節(jié)跳動(dòng)旗下的主要產(chǎn)品有今日頭條、抖音、西瓜視頻、火山小視頻等。其中，抖音近一年來增長迅速，截至 10 月 ，抖音在國內(nèi)的 MAU 達(dá)到 3 億，DAU 達(dá)到 1.5 億。
No.3 京東物流
金額：25 億美元 輪次：A 輪
今年 2 月，京東集團(tuán)宣布旗下京東物流集團(tuán)完成最新一輪融資，融資總額為 25 億美元。參與此次融資的主要投資方包括高瓴資本、紅杉中國、招商局集團(tuán)、騰訊、中國人壽、國開母基金、國調(diào)基金、工銀國際等多家機(jī)構(gòu)。
這是中國物流行業(yè)迄今為止最大的單筆融資。有消息稱，這將是京東物流獨(dú)立上市前進(jìn)行的一輪融資。據(jù)悉，京東最終的計(jì)劃是推動(dòng)該業(yè)務(wù)在海外上市，以 " 對(duì)抗 " 菜鳥與順豐等快遞公司。
京東物流成立于 2017 年 4 月，旗下?lián)碛兄行〖⒋蠹⒗滏湣2B、跨境和眾包（達(dá)達(dá)）六大物流網(wǎng)絡(luò)。
No.4 法拉第未來
金額：20 億美元（實(shí)際到賬 8.6 億美元） 輪次：戰(zhàn)略投資
今年 7 月，法拉第未來和恒大集團(tuán)達(dá)成 20 億美元融資協(xié)議。恒大集團(tuán)通過旗下港股上市公司恒大健康以 8.6 億美元收購香港時(shí)穎公司的形式獲得 Smart King 公司 45% 的股份。Smart King 全資持有法拉第未來美國公司和法拉第未來香港公司，賈躍亭及公司管理層分別持有 Smart King 33% 和 22% 的股份。
在收購香港時(shí)穎公司后，恒大健康將繼續(xù)完成時(shí)穎此前所承諾的 20 億美元注資 Smart King 的計(jì)劃。本輪收購所用的 8.6 億美元來自中國恒大給到恒大健康的三年無 抵押貸款。
然而，恒大與法拉第未來的蜜月期格外短暫。今年 10 月，恒大健康發(fā)布公告指控法拉第未來燒錢速度過快，以及賈躍亭意圖通過操縱 Smart King 董事會(huì)多數(shù)席位剝奪恒大健康全資控制的香港時(shí)穎公司的融資同意權(quán)。法拉第未來隨后通過香港國際仲裁中心提出仲裁，要求剝奪剝奪時(shí)穎 ( 即恒大方 ) 對(duì) Smart King 的融資同意權(quán)。
10 月 25 日夜間，法拉第未來（FF）針對(duì)恒大健康的仲裁申請(qǐng)有了結(jié)果，中國香港國際仲裁中心駁回了賈躍亭剝奪時(shí)穎 ( 即恒大方 ) 融資同意權(quán)的請(qǐng)求，但同時(shí)允許 FF 進(jìn)行有嚴(yán)格條件的融資。
法拉第未來與恒大的融資糾紛是今年創(chuàng)投領(lǐng)域最具戲劇性的事件之一，也為賈躍亭和法拉第未來的未來增加了更多的不確定性。
No.5 滿幫集團(tuán)
金額：19 億美元 輪次：F 輪
今年 4 月，滿幫集團(tuán)宣布完成合并后第一輪融資，融資金額 19 億美元。本輪融資由國新基金和軟銀愿景基金聯(lián)合領(lǐng)投，谷歌資本 ( CapitalG ) 、金沙江創(chuàng)投、農(nóng)銀國際等投資機(jī)構(gòu)跟投，紅杉資本、騰訊等現(xiàn)有投資人也有參與。
滿幫集團(tuán)成立于 2017 年 12 月，由貨車幫與運(yùn)滿滿合并而來，是國內(nèi)最大的公路物流信息平臺(tái)。
No.6 度小滿金融
金額：19 億美元 輪次：戰(zhàn)略投資
今年 4 月，度小滿完成最新一輪超 19 億美元融資，TPG、凱雷投資集團(tuán)領(lǐng)投，泰康集團(tuán)、農(nóng)銀國際等跟投。度小滿由百度旗下金融服務(wù)事業(yè)群組拆分而來，拆分后新公司啟用全新品牌 " 度小滿 "，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營。
同樣背景的還有京東數(shù)科。京東數(shù)科由 " 京東金融 " 更名而來，今年 7 月，京東數(shù)科獲得了總額 130 億元人民幣的 B 輪融資，投資方為中金資本、中銀投資、中信建投和中信資本，投后估值為 1300 億元。
拆分金融服務(wù)部門，讓其獨(dú)立經(jīng)營并最終上市，百度、京東等公司很明顯在學(xué)習(xí)阿里運(yùn)營螞蟻金服的策略。這樣做的好處是提升金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)內(nèi)部的重要性，并在一定程度上規(guī)避金融業(yè)務(wù)可能給主業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。最終的目的是將這部分優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)打包獨(dú)立上市，推高集團(tuán)整體的市值。
No.7 小桔車服
金額：10 億美元 輪次：戰(zhàn)略投資
今年 8 月，小桔車服獲滴滴公司 10 億美元融資。小桔車服成立于今年 4 月，是滴滴旗下汽車服務(wù)平臺(tái)，涵蓋汽車租售、加油、維保及分時(shí)租賃等多項(xiàng)汽車服務(wù)與運(yùn)營業(yè)務(wù)。
截至今年 8 月，小桔車服的年化交易額已突破 600 億元，覆蓋城市 257 個(gè)、合作伙伴和渠道商 7500 余家。原滴滴汽車服務(wù)平臺(tái)總經(jīng)理陳熙出任小桔車服公司總經(jīng)理，向滴滴總裁柳青匯報(bào)。
No.8 快手
金額：10 億美元 輪次：E 輪
今年 1 月，快手獲得由由騰訊和紅杉中國領(lǐng)投的 10 億美元 E 輪融資，投后估值在 180 億美元。
此前，匯信原引《財(cái)經(jīng)》雜志報(bào)道稱，快手已經(jīng)啟動(dòng) IPO 輔導(dǎo)，預(yù)計(jì)最快 2018 年下半年在香港上市。目前看來，快手 IPO 或許要等到明年上半年了，近日，有媒體報(bào)道稱，快手已經(jīng)啟動(dòng) 10 億美元的新一輪融資融資在即，最新估值 250 億美元。
快手誕生于 2011 年 3 月，由最初是一款用來制作、分享 GIF 圖片的手機(jī)應(yīng)用。2012 年 11 月，快手從純粹的工具應(yīng)用轉(zhuǎn)型為短視頻社區(qū)，用于用戶記錄和分享生產(chǎn)、生活的平臺(tái)。
No.9 商湯科技
金額：10 億美元 輪次：D 輪
今年 9 月，商湯科技獲得了軟銀中國投資的 10 億美元 D 輪融資，投后估值達(dá) 60 億美元。
需要指出的是，商湯科技今年內(nèi)連續(xù)完成了 C 輪、C+ 輪和 D 輪三輪融資，C 輪和 C+ 輪融資分別為 6.2 億和 6 億美元，合計(jì)獲得 22.2 億美元融資。阿里巴巴、淡馬錫、世貿(mào)集團(tuán)和高通集團(tuán)等知名公司 / 投資機(jī)構(gòu)參與了對(duì)商湯科技的投資。
商湯科技成立于 2014 年，專注于計(jì)算機(jī)視覺和深度學(xué)習(xí)的原創(chuàng)技術(shù)研發(fā)。
No.10 摩拜單車
今年 1 月，摩拜單車獲得了由美團(tuán)領(lǐng)投的 10 億美元戰(zhàn)略投資，投后估值 50 億美元。這是摩拜被美團(tuán)收購前的最后一輪融資。
今年 3 月，ofo 也宣布完成 8.66 億美元的 E2-1 輪融資。本輪融資由阿里巴巴領(lǐng)投，灝峰集團(tuán)、天合資本、螞蟻金服與君理資本共同跟投。本輪融資采取股權(quán)與債權(quán)并行的融資方式。
今年 4 月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)以 16 億美元的現(xiàn)金，加 11 億美元的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股票收購摩拜單車。
今年 11 月，ofo 押金危機(jī)爆發(fā)，退款人數(shù)突破千萬，ofo 目前已經(jīng)無力兌付押金。
從鮮花著錦到一地雞毛，共享單車行業(yè)在這一年里經(jīng)歷劇變。三年時(shí)間里，摩拜與 ofo 被資本裹挾一路狂奔，最終在商業(yè)殘酷的堅(jiān)壁面前撞了個(gè)頭破血流。共享單車行業(yè)的失控是今年最值得我們的學(xué)習(xí)與復(fù)盤的教訓(xùn)，只是這一課代價(jià)太過沉重。
來源：中金網(wǎng)
