阿里可能要 " 發(fā)財 " 了，最近收獲一個港股 IPO：斑馬網(wǎng)絡(luò)。
這是一個超級獨角獸，做汽車操作系統(tǒng)的，早在 2024 年，估值就突破 210 億元。
過去 7 年，它累計融資 5 輪，起步就融資 16 億，最高一輪融了 30 億元。走的是 " 天之驕子 " 路線，也可以說是 " 企二代 " 路線。
更關(guān)鍵的是，它所處的智能座艙行業(yè)，正與 AI 深度結(jié)合，處于蓬勃發(fā)展的黃金期：可能與手機(jī)的進(jìn)化過程有點像，從大哥大、功能機(jī)，變成智能手機(jī)，再到未知的 AI 新終端。
智能座艙也是一樣：功能會從老式收音機(jī)，到簡單的屏幕交互、語音控制，再到未來的 " 主動識別需求 + 主動決策 "。
這個趨勢（AI+ 座艙）是個增量市場。2024 年，其在整體市場占比約 15 - 20%，預(yù)計到 2030 年將躍升至 35-40%。這組數(shù)據(jù)說明一個道理：座艙若不擁抱 AI 趨勢，會丟掉半條命。
具體來說，AI 座艙的進(jìn)化趨勢可總結(jié)為 2 個。
需求主動感知。
例如在用戶通勤途中，系統(tǒng)可基于日程自動推送目的地停車場信息，無需用戶手動觸發(fā)。
在場景上，實現(xiàn)車生活閉環(huán)。比如車上點外賣。
當(dāng)然，這些前沿功能，有些符合用戶習(xí)慣，有些并不符合。讓我們通過斑馬網(wǎng)絡(luò)的實踐，來預(yù)判 AI 智能座艙的新機(jī)會。
01
斑馬網(wǎng)絡(luò)是一個超級獨角獸，做汽車操作系統(tǒng)的，早在 2024 年，估值就突破 210 億元。
總之，草根路線不適合它，因為它的大股東是阿里巴巴。
2015 年 3 月，阿里與上汽集團(tuán)設(shè)立 10 億元的 " 互聯(lián)網(wǎng)汽車基金 "，同時創(chuàng)立斑馬網(wǎng)絡(luò)——前者投資了后者。
次年，它開發(fā)的斑馬智行系統(tǒng)上線，搭載阿里的 AliOS。
目前，它最核心的產(chǎn)品是：汽車操作系統(tǒng)。2022 年該項收入占比 86.7%，2023 年占比 86.2%，2024 年占比 83.4%。該系統(tǒng)支持車載娛樂功能、OTA（一種無線通信）等，就像 iOS 和 Android 一樣，能兼容國際和國內(nèi)多種車規(guī)級芯片。
它的最大客戶，就是上汽。從這點看，斑馬網(wǎng)絡(luò)很聰明，出資方找了上汽，后者既當(dāng)股東，又當(dāng)甲方爸爸，既解決了生存訂單問題，又搞定了后續(xù)的發(fā)展資金。
2022 年、2023 年、2024 年及截至 2025 年 1-3 月份，上汽的訂單占比分別為 54.7%、47.4%、38.8% 及 47.8%。
2022-2024 年，斑馬網(wǎng)絡(luò)收入依次約 8.05 億、8.72 億、8.24 億元，先升后降，經(jīng)常性收入穩(wěn)步增長 。
02
汽車操作系統(tǒng)，可以歸入智能座艙行業(yè)，愿景都是一個：讓座艙更智能。
2024 年，中國智能座艙解決方案市場規(guī)模為人民幣 1290 億元。預(yù)計到 2030 年，這一規(guī)模將達(dá)到人民幣 3274 億元，復(fù)合年增長率為 16.8%。
其中，基于軟件的座艙解決方案市場規(guī)模將從 2024 年的人民幣 401 億元，增至 2030 年的人民幣 1149 億元，復(fù)合年增長率達(dá) 19.2%。
該賽道（智能座艙）分為幾個階段，升級過程有點像從 " 大哥大 " 到 " 智能手機(jī) "，核心目標(biāo)是讓汽車座艙從 " 工具 " 變成 " 懂你的伙伴 "。
早期是功能座艙（CL0），特點是被動交互（如老式收音機(jī)），無多模態(tài)交互，僅具備基礎(chǔ)離線功能，任務(wù)執(zhí)行局限于座艙內(nèi)，被動響應(yīng)乘員操作。
之后是感知智能座艙（CL1），開始 " 聯(lián)網(wǎng) "，但不夠聰明，可遠(yuǎn)程車輛管理，應(yīng)用下載、升級能力有限。
再到部分認(rèn)知座艙（CL2），開始 " 察言觀色 "，但還不夠主動，支持多輪對話、免喚醒詞（單區(qū)域）、基礎(chǔ)手勢控制等，具備 OTA 功能，能識別駕駛員身份、推送個性化功能等。目前行業(yè)也就處在這一階段。
那么，下一階段的發(fā)展方向是什么？可能是高級認(rèn)知座艙（CL3）和全面認(rèn)知座艙（CL4）。
CL3 的核心特征是：從 " 察言觀色 " 到 " 預(yù)判需求 "。
通過多模態(tài)傳感器（如攝像頭、生物雷達(dá)）實時監(jiān)測駕乘人員情緒、疲勞狀態(tài)、手勢意圖等，無需喚醒詞即可響應(yīng)。例如，檢測到駕駛員打哈欠時，自動調(diào)低空調(diào)溫度并播放提神音樂。
CL3 的主要功能展示
CL4 的核心特征是：從 " 預(yù)判 " 到 " 自主執(zhí)行 "。比如通過大模型實現(xiàn)共情對話，例如安慰情緒低落的乘客或根據(jù)對話內(nèi)容推薦目的地。
03
從競爭看，新玩家的進(jìn)入機(jī)會很少了，頭部已經(jīng)形成。
2024 年按中國智能座艙軟件解決方案收入計，前五名提供商的合計市場份額為 26.9%。其中斑馬網(wǎng)絡(luò)排名第一，占 2024 年中國智能座艙軟件解決方案總收入的 7.8%。
斑馬網(wǎng)絡(luò)的主要競爭對手是：華為、科大訊飛、德賽西威等。
與這些競爭對手相比，斑馬網(wǎng)絡(luò)的最大區(qū)別在于：
1、它是國內(nèi)僅有的兩家完全自研汽車操作系統(tǒng)的第三方供應(yīng)商之一。
2、它是唯一一家整合系統(tǒng)級操作系統(tǒng)解決方案、AI 全棧端到端解決方案和汽車平臺服務(wù)的企業(yè)。
3、其通過無縫整合提供差異化座艙解決方案，能將汽車轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄芤苿涌臻g。
對于新玩家來說，行業(yè)存在一些新機(jī)會和新趨勢，最核心的就是：AI+ 智能座艙—— 2024 年約占整體市場的 15-20%，預(yù)計到 2030 年達(dá) 35-40%。
分析斑馬網(wǎng)絡(luò)的實踐，可總結(jié)出 AI 化的幾大趨勢。
一個是 " 需求主動感知 "：無喚醒詞 + 多場景預(yù)判 "。
例如，在用戶通勤途中，系統(tǒng)可基于日程自動推送目的地停車場信息，低電量時主動提醒附近充電樁，無需用戶手動觸發(fā)。
預(yù)計到 2026 年，具備此類能力的智能座艙，滲透率將從 2024 年的 10% 提升至 35%，成為主流配置。
另一個是：在場景上，實現(xiàn)車生活閉環(huán)。比如車上點外賣。
斑馬網(wǎng)絡(luò)與餓了么合作推出了行業(yè)首個車載 AI 點餐應(yīng)用，用戶可在智己 L6 車型上通過語音完成下單，訂單同步至目的地附近商家。
目前，斑馬網(wǎng)絡(luò)的車載平臺已覆蓋 180 多個品類的原生應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來看，2024 年中國車載平臺服務(wù)市場規(guī)模約 7 億元，預(yù)計 2027 年將突破 50 億元，年復(fù)合增長率超 60%。
來源：鉛筆道
