2026 年可能是機(jī)器人全面爆發(fā)的時(shí)期。但意外的是，人們最期待的 " 人形機(jī)器人革命 " 并不會(huì)發(fā)生；反而是無(wú)人駕駛、無(wú)人機(jī)正在加速逼近大規(guī)模落地，真正的科技沖擊波才剛開(kāi)始形成。
據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)，摩根士丹利機(jī)器人團(tuán)隊(duì)本周發(fā)布 2026 年十大預(yù)測(cè)報(bào)告，對(duì)投資者而言最關(guān)鍵的洞察包括：人形機(jī)器人仍處于營(yíng)銷(xiāo)、融資工具的階段而非實(shí)用階段，但自動(dòng)駕駛和無(wú)人機(jī)領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)突破性進(jìn)展。特斯拉有望在德克薩斯州等地實(shí)現(xiàn)完全無(wú)人駕駛，Waymo 城市覆蓋數(shù)量將增長(zhǎng) 5-10 倍。科技巨頭 Mag 7 將加速進(jìn)入實(shí)體機(jī)器人領(lǐng)域，可能誕生首個(gè)萬(wàn)億美元私人獨(dú)角獸企業(yè)。腦機(jī)接口技術(shù)將在特定任務(wù)上超越人類(lèi)能力。
人形機(jī)器人：希望與炒作并存，短期更像融資工具
大摩認(rèn)為，盡管具身智能未來(lái)潛力巨大，但2026 年的人形機(jī)器人更偏 " 營(yíng)銷(xiāo)與募資噱頭 "，而非真正投入大規(guī)模生產(chǎn)力。
由于手部靈巧性不足、環(huán)境復(fù)雜、任務(wù)多樣等難題，" 人形機(jī)器人仍處在訓(xùn)練數(shù)據(jù)與應(yīng)用模式探索階段 "。大摩分析師 Adam Jonas 表示，" 我們期待拿到首臺(tái) 1X NEO，但短期它們做不了多少真正的活。"
自動(dòng)駕駛?cè)?" 落地 "：特斯拉、Waymo 領(lǐng)跑
大摩預(yù)測(cè)，2026 年將成為自動(dòng)駕駛跨越科幻與現(xiàn)實(shí)的關(guān)鍵一年：
特斯拉將在德克薩斯州和至少一個(gè)其他州實(shí)現(xiàn)完全無(wú)人駕駛，Waymo 的城市覆蓋數(shù)量將增長(zhǎng) 5-10 倍。
這一突破將使 Robotaxi 從科幻概念轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)者、投資者、城市規(guī)劃者和交通管理部門(mén)的現(xiàn)實(shí)選擇。
自動(dòng)駕駛監(jiān)管加速跟進(jìn)
大摩預(yù)測(cè)，自動(dòng)駕駛的快速擴(kuò)張，將倒逼美國(guó)聯(lián)邦政府的自動(dòng)駕駛法規(guī)加速落地，相關(guān)政策窗口期或在 2026 年出現(xiàn)。
低空機(jī)器人起飛
受 AI 自主飛行能力提升和美國(guó)商用無(wú)人機(jī)缺口刺激，低空機(jī)器人（LAR）市場(chǎng)將迎來(lái)加速度式增長(zhǎng)。從物流、巡檢到安防，低空經(jīng)濟(jì)將成為 2026 年規(guī)模化商業(yè)化最快的賽道之一。
傳統(tǒng)車(chē)企全面 " 機(jī)器人化 "
繼比亞迪、小米、小鵬啟動(dòng)機(jī)器人項(xiàng)目之后，大摩預(yù)測(cè)，2026 年起將看到更多傳統(tǒng)車(chē)企入局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，包括：
自主研發(fā)人形機(jī)器人
推出面向工廠和家庭的智能機(jī)器平臺(tái)
汽車(chē)企業(yè)正在從 " 制造車(chē) " 向 " 制造機(jī)器人 " 轉(zhuǎn)型。
中美科技競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系并存，機(jī)器人供應(yīng)鏈 " 互補(bǔ)化 "
大摩預(yù)計(jì)，中美在機(jī)器人領(lǐng)域?qū)⑿纬梢环N新的 "競(jìng)爭(zhēng)性合作" 格局：
中國(guó)在先進(jìn)制造、供應(yīng)鏈等方面的優(yōu)勢(shì)，使其成為美國(guó)機(jī)器人的核心伙伴。美國(guó)企業(yè)可能與中國(guó)機(jī)器人與制造商簽署許可與合資協(xié)議。
報(bào)告特別提到，"蘋(píng)果正在推進(jìn)的機(jī)器人項(xiàng)目值得關(guān)注。"
萬(wàn)億美元獨(dú)角獸的可能性
大摩機(jī)器人團(tuán)隊(duì)正在跟蹤一批具備顛覆性技術(shù)的私人公司，并認(rèn)為機(jī)器人領(lǐng)域的第一個(gè)萬(wàn)億級(jí)獨(dú)角獸可能在未來(lái)幾年出現(xiàn)，主要集中在具身智能與高性能算力結(jié)合的領(lǐng)域。
科技巨頭 " 降維攻擊 "：Mag 7 與 OpenAI 搶灘實(shí)體世界
大摩稱，未來(lái)一年在蘋(píng)果、谷歌、亞馬遜、Meta、微軟等 Mag 7 公司財(cái)報(bào)電話會(huì)上，將頻繁出現(xiàn) "robot""humanoid""embodied" 等字眼。
巨頭們正在加速布局，包括收集真實(shí)世界物理數(shù)據(jù)、擴(kuò)大 AGI 在機(jī)器人應(yīng)用上的優(yōu)勢(shì)、與傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)開(kāi)展合作。
特斯拉與 xAI 融合加深
特斯拉 CEO 馬斯克此前在 X 平臺(tái)上發(fā)表了一個(gè)有趣評(píng)論：" 我的公司正在趨向收斂。" 在大摩看來(lái)，這是特斯拉與 xAI 深度綁定的信號(hào)：
特斯拉機(jī)器人工廠將成為下一代機(jī)器人體系的 " 母體 "；
xAI 的算力與 " 真相追求型 AI" 對(duì)機(jī)器人系統(tǒng)價(jià)值將持續(xù)放大。
腦機(jī)接口邁向 " 超人能力 "，游戲或成首個(gè)突破口
大摩預(yù)計(jì)，腦機(jī)接口 ( BCI ) 將在超人能力方面取得進(jìn)一步進(jìn)展。Neuralink 等多家 BCI 公司將在 2026 年取得重大臨床突破，部分患者的腦 - 決策信息傳輸速度或首次超過(guò)健康人類(lèi)。視頻游戲可能是第一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。大摩認(rèn)為，首個(gè)大規(guī)模落地場(chǎng)景可能出現(xiàn)在電子游戲領(lǐng)域。
該報(bào)告還披露了摩根士丹利對(duì)特斯拉的目標(biāo)價(jià)為 410 美元，較當(dāng)前股價(jià)差距不大。主要由五個(gè)組成部分構(gòu)成：核心汽車(chē)業(yè)務(wù) 75 美元 / 股、網(wǎng)絡(luò)服務(wù) 157 美元 / 股、出行服務(wù) 90 美元 / 股、能源業(yè)務(wù) 70 美元 / 股，以及作為第三方供應(yīng)商 17 美元 / 股。
來(lái)源：全天候科技
