不做“拼盤”做品牌 私募FOF發展正當時新金融
今年重點發展私募FOF
事實上，中信證券(港股06030)、國信證券、國君資管等多家機構紛紛計劃推出私募FOF產品，其中國君資管的私募FOF產品將于5月在市場推出。
莊嚴透露，大力發展私募FOF業務，是國君資管繼2015年提出發展資產證券化業務后的又一重大布局。
在他看來，無論是從監管體系的日趨完善角度還是從投資者認可度方面，私募FOF產品的蓬勃興起都有其強大的發展基礎。莊嚴表示，伴隨著中國經濟的復蘇和現代化經濟體系的構建，中長期來看，權益市場仍是未來10年最值得投資的領域，所以現在發展FOF正當時。
同時，在莊嚴看來，資管新規的出臺，為行業發展帶來了積極的變化，從市場結構來看，商業銀行、券商、保險、信托、基金等市場主體將處于同一競爭起跑線，有利于市場公平競爭，消除和避免不必要的監管套利。從機構自身來看，有助于回歸本源，進一步增強主動投資和創新能力，積極主動適應廣大投資者不斷變化的財富管理需求。資管行業的競爭正從傳統的規模競爭轉向以主動管理能力為核心的綜合金融服務能力的競爭。
“資管新規要求打破剛兌，實施凈值化管理，必定會降低市場上理財產品的收益率，客戶發現理財收益率低了，一些風險偏好較強的人可能會去買股票，如市場整體向好，賺錢效益又會帶動更多風險偏好較低的客戶參與其中。”他總結道，無風險收益率的下降會導致股票的市盈率估值的中樞相對上升，從而推動了整體股票估值體系往上走。
絕對回報能力放在首位
莊嚴也表示，從國君資管自身來說，公司正在建立基礎資產產業化、投資工具組合化、資產配置全球化的業務發展邏輯。國君資管FOF業務將致力于堅持客戶驅動策略，提供多元化、不同層次風險收益特征的大類資產配置解決方案。這也是積極踐行國泰君安(港股02611)確立的“持續提供穩健并有競爭力的產品，保護與增值社會財富”的中長期發展定位。
據了解，國君資管所選的“全明星”合作機構主要有景林資產、明達資產、寬遠資產等，各家風格也比較鮮明。“這些待投資的機構規模均屬百億級別，三年權益業績綜合排名均在前十，并且底層私募基金很多都是不對外開放，或者申購金額要求非常高的。”莊嚴介紹道，在資金募集到位后，公司也會對投資進行全生命周期管理，“FOF不是尋常的配置工具，一定要把絕對回報能力放在第一位”。
據悉，國君資管對FOF業務的發展，也建立了一套科學的管理體系，包括多維度的管理人遴選準入機制、動態的管理人交易分析機制、定期的管理人業績評價機制、嚴格的管理人策略控制機制、長期的管理人賽馬競優機制以及有效的管理人突發應急機制。
莊嚴表示，該公司堅信風控為本的文化是公司未來保持長期、持續、全面領先的內生基因，合規風控是公司需要鍛造的首要核心競爭力。公司貫徹新發展理念，不再片面追求業務規模和排名，而更加注重業務發展的質量和風險敞口的控制。
【來源：中國基金報 作者：章子林】
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