上海八成P2P面臨整改 活期和債權轉讓是重點金融
9月7日，一份上海市金融服務辦公室和上海銀監局聯合編制的《上海市網絡借貸信息中介機構事實認定與整改工作指引表》（下文簡稱《指引表》）流出。《指引表》整改事項包括違反禁止性規定，違反法定義務及風險管理相關要求，未履行對出借人與借款人的保護義務，違反信息披露相關要求，其他違反有關法律法規、監管規定的情形，其他風險提示事項共6大類145條。此前3月22日，北京監管部門下發的《網絡借貸信息中介機構事實認定及整改要求》則有8個部分共148條。
據零壹數據統計，截至2017年9月15日，上海地區正常運營的平臺共226家。對照《指引表》部分整改規定，本文選取了47家有交易數據的樣本平臺，對其風控保障、業務合規性以及存管銀行進行分析。結果表明，八成左右的P2P平臺都將面臨業務整改，活期產品、債權轉讓、凈值標、P2N業務是整改重點。
注：交易額數據來自零壹數據（交易額數據僅包括一級市場的散標系列，不含債權轉讓、活期理財等產品；由于數據采集、統計口徑等原因，可能與平臺官方或其他第三方有所出入）；其他信息來自平臺官網，統計可能存在遺漏情況。
一、風險準備金
目前網貸平臺風控保障措施主要有第三方擔保、保險公司擔保和風險準備金，而《指引表》第12條明確指出，禁止平臺變相承諾保本保息，包括在官網、APP等對外宣傳及相關合同協議中明確表示設立風險準備金、備付金、客戶質保款等各類客戶風險保障機制。監管層禁止平臺設立風險準備金，一是網貸平臺定位為信息中介，不應該為借款人提供増信服務，二是教育投資者理財有風險，投資需謹慎。禁止設立風險準備金一定程度上也提高了投資人的風險。
47家平臺中至少有9家存在備付金或風險準備金等情況，其中，宜貸網為有限墊付計劃，你我貸為風險保證金和風險互助準備金，安捷財富和新新貸為質保服務專款，金蜂財富和豐投網為風險備付金、360金融為風險保障金，互貸網為風險保障服務、雪山貸為風險準備金，值得一提的是溫州貸稱自2017年8月31日起，撤銷平臺質量保障服務專款，與專款相關的所有查詢端口將于9月15日前進行統一關閉，預計后期將有更多平臺撤銷風險保證金模式，而轉向擔保模式。
二、融資項目期限錯配
網貸平臺為了獲客，提高投資者的投資體驗和流動性，會將借款人的融資項目進行拆分成多個短期項目或者多個短期借款搭配成長期借款；向出借人提供各類活期產品，或承諾出借資金可以隨時提取；向出借人提供各類定期產品、包括在合同協議中約定通過債權轉讓方式到期退出的定期產品。而《指引表》第26-28條將上述操作列為禁止項，當然借款人實際借款期限和出借人投資期限相匹配的，或在產品名稱中標明持有一定時間后可以轉讓的產品除外，這意味著活期產品被禁，而定期產品需要整改。
通過整理47家樣本平臺產品發現，至少有7家平臺發行活期理財產品，如拍拍貸的拍活寶，點融網的小融包，金銀貓的余額貓，今日捷財的捷財寶，合米金服和網惠金融的活期寶，票金所的票票盈。至少有13家平臺的定期產品為持有一定期限后可通過債權轉讓退出，對于這個問題可通過在產品名稱中標明來解決。
三、類資產證券化或以打包資產等形式的債權轉讓
為了提高投資者資金的流動性，不少平臺會開展債權轉讓和凈值標業務。而《指引表》第41條指出平臺不得開展調整原始收益率的債權轉讓業務、及"凈值標"擔保借款業務。47家平臺中至少有19家有債權轉讓業務，4家曾發布過凈值標：陸金服（穩盈-變現通）和宜貸網（債權貸）仍在繼續發布，雪山貸已4個月無新標，躍龍財富也已停發。
網貸平臺為了擴大業務規模，會與保理、小貸等公司合作，而《指引表》第42條指出，網貸平臺禁止"開展融資租賃公司、典當行、保理公司、小額貸款公司等各類專業放貸機構及各類金融機構的債權轉讓業務"。這意味著上海地區平臺的P2N業務被封殺。47家平臺中至少有11家開展P2N業務，分別為口袋理財、東方匯、鉅寶盆、溫州貸、壹理財、石投金融、今日捷財、合米金服、地方金融、網惠金融和徽嘉金融。
四、存管銀行
據零壹數據不完全統計，截至2017年9月15日，正式上線銀行存管系統（直接存管或銀行直連）的平臺有463家，其中上海地區有68家，占上海正常運營平臺的30.1%，至少有19家銀行與上海地區網貸平臺合作的資金存管落地。
《指引表》第116條-118條再次提到銀行存管屬地化，未選擇唯一一家在本市設有經營實體且符合相關條件的商業銀行作為客戶資金存管機構，需要在備案登記前進行整改，或者在備案登記后的規定時間內整改到位。華興銀行、廈門銀行、江西銀行、貴州銀行、廊坊銀行、海口聯合農商行、四川天府銀行、徽商銀行、新網銀行、富民銀行共10家銀行在上海無經營實體，已落地存管平臺中至少有34家面臨整改。
【來源：零壹財經】
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