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從定義的角度看，監(jiān)管是指政府試圖控制公民、企業(yè)和下級(jí)政府的行為。政府機(jī)構(gòu)頒布和實(shí)施法律和規(guī)章都可認(rèn)為是政府監(jiān)管。消費(fèi)者保護(hù)屬于政府監(jiān)管中的一種，是以保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益為目的。監(jiān)管的形式多種多樣，包括監(jiān)管價(jià)格、頒發(fā)牌照、制定標(biāo)準(zhǔn)、配置資源、提供補(bǔ)貼、確保公平競(jìng)爭(zhēng)和提供信息等。

美國(guó)消費(fèi)信用市場(chǎng)在上世紀(jì)70年代末以來(lái)，經(jīng)歷了從監(jiān)管，解除監(jiān)管到再監(jiān)管的過(guò)程。在利率上限的監(jiān)管解除后，次貸產(chǎn)品泛濫，造成2007-2009年的金融危機(jī)，為此政府又開(kāi)始再度監(jiān)管信貸市場(chǎng)。

1978年，美國(guó)最高法院發(fā)出了著名的Marquette判定，拉開(kāi)了放開(kāi)利率市場(chǎng)的序幕。這個(gè)判定規(guī)定，如果一個(gè)全國(guó)銀行的總部設(shè)在某一個(gè)州，那么這個(gè)銀行就可以依照這個(gè)州的法律制定利率。南達(dá)科他州和特拉華州相繼廢除它們州的高利貸法案，花旗銀行和其它美國(guó)大銀行相繼在這兩個(gè)州設(shè)立總部，意味著美國(guó)信貸市場(chǎng)的利率全部放開(kāi)。信用卡開(kāi)始在廣大消費(fèi)者中普及，其中包括了那些不能較好管理自己債務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者。其次，放貸機(jī)構(gòu)可以根據(jù)借款人的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)制定不同的利率，高風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者將承受更高的貸款利率，加大了這類(lèi)消費(fèi)者破產(chǎn)、喪失抵押品贖回權(quán)和商業(yè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

從債務(wù)角度看，信貸市場(chǎng)的監(jiān)管放松后，三大問(wèn)題債務(wù)趨勢(shì)主要體現(xiàn)在信用卡貸款、次級(jí)貸款和抵押按揭貸款。信用卡貸款是無(wú)擔(dān)保貸款，在放松管制后變得非常有利可圖。銀行通過(guò)低利率鼓勵(lì)消費(fèi)者通過(guò)信用卡借款消費(fèi)，通過(guò)高罰金和高收費(fèi)來(lái)獲得收益。研究分析發(fā)現(xiàn)，低收入人群相對(duì)高收入人群支付了更高的利率，且低收入人群欠債不還的概率更大。因此，低收入人群需要支付更加高額的利息和罰金。

次級(jí)貸款主要是針對(duì)在傳統(tǒng)銀行無(wú)法獲得貸款的次級(jí)消費(fèi)者發(fā)放的貸款，種類(lèi)包括汽車(chē)產(chǎn)權(quán)貸款、發(fā)薪日貸、退稅預(yù)期貸款、當(dāng)鋪貸款，支票兌現(xiàn)貸款，現(xiàn)金貸等。由于借款人為次級(jí)消費(fèi)者，因此需要承擔(dān)年化利率超過(guò)300%的利息。

從1997年到2006年房屋增值迅速，大量消費(fèi)者通過(guò)按揭貸款購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人的風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)借款人收取不一樣的利息費(fèi)用，意味著大量高風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者可以通過(guò)高利率獲得貸款購(gòu)房。同時(shí)，這段時(shí)間的抵押貸款證券化產(chǎn)品數(shù)量不斷上升，華爾街上抵押貸款證券化的占比從2003年的8%增加到2006年的18%。又由于房?jī)r(jià)的不斷上漲，許多有房的消費(fèi)者不斷通過(guò)房產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行再融資，超過(guò)了自身的承受能力。諸多因素導(dǎo)致了07-09年金融危機(jī)的爆發(fā)。

在金融危機(jī)后，美國(guó)政府再次監(jiān)管信貸市場(chǎng)。在2009年，當(dāng)時(shí)的奧巴馬總統(tǒng)將信用卡問(wèn)責(zé)，責(zé)任和披露法案（Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act）簽署成為法律。其法律禁止追溯加息、浮動(dòng)到期日等，要求將信息更好地告知消費(fèi)者，保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，如提前45天通知加息、最低還款警告、年輕人申請(qǐng)信用卡年齡限制條件等。

在金融危機(jī)后，為了在金融領(lǐng)域落實(shí)和監(jiān)督消費(fèi)者保護(hù)政策的實(shí)施，減少消費(fèi)者因金融危機(jī)而遭受的損失，美國(guó)聯(lián)邦政府在2010年通過(guò)了華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法，設(shè)立了消費(fèi)者金融保護(hù)局。該局的主要任務(wù)包括對(duì)聯(lián)邦消費(fèi)者金融保護(hù)法律進(jìn)行規(guī)則制定、監(jiān)督和執(zhí)行；限制不公平、欺騙、虐待的行為或做法；處理消費(fèi)者投訴；促進(jìn)金融教育；研究消費(fèi)者行為；監(jiān)控金融市場(chǎng)給消費(fèi)者帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)；在消費(fèi)者金融中執(zhí)法禁止歧視和其他不公平待遇的法律。

美國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)政府是否應(yīng)該對(duì)消費(fèi)者金融公司進(jìn)行監(jiān)管和如何監(jiān)管進(jìn)行了理論研究。有學(xué)者研究提出，政府監(jiān)管可以采取一種相對(duì)弱勢(shì)的、不侵犯?jìng)€(gè)人隱私的，具有自由意志的家長(zhǎng)式管理方式，可以幫助消費(fèi)者做出更好的決策。并提出一種輕推理論和一些的具體策略。也有學(xué)者提出，從標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，政府監(jiān)管可以解決諸如外部性因素、信息不對(duì)稱(chēng)、市場(chǎng)權(quán)力不均衡和協(xié)調(diào)失敗等市場(chǎng)失靈引起的問(wèn)題。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究表明，消費(fèi)者在財(cái)務(wù)決策上有許多的金融知識(shí)和能力的不足。由于消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)條件和認(rèn)知能力的多樣性，低收入和受教育程度較低的消費(fèi)者最終會(huì)為許多金融產(chǎn)品支付更高的價(jià)格，從而導(dǎo)致社會(huì)不公平狀況加重。這些都是政府通過(guò)監(jiān)管，更好地保護(hù)消費(fèi)者的理由。

【來(lái)源：未央網(wǎng)】