朱少平：適應消費金融發展創新業務監管新金融
近年來中國的消費金融快速發展，但也產生了一些問題。本文分析了消費金融行業的現狀與問題，梳理了中國監管層針對目前行業出現亂象采取的監管措施，認為監管總體而言是適應市場發展的創新探索，并從分類監管、投資者教育、利率水平、催收方式、資產證券化以及完善征信平臺建設等六個方面對消費金融良性發展提出建議。
隨著居民財富的不斷增長，消費觀念變化與消費升級，中國消費金融快速發展，截至2016年底，金融機構短期消費貸余額已達5.3萬億元，加上非金融機構消金貸款，粗略估計，中國消費金融市場規模（不含房貸）已達到六七萬億元左右，若按年率20%的增速預測，到2020年，這一業務規模即可能超過12萬億元。消費金融的快速發展雖然促進了消費，拉動了增長，釋放出巨大的業務發展空間，但由于發展過快，相關政策和監管跟不上，也產生了一些問題，如校園貸亂象、欠債人跑路、暴力催債，以及因債導致的惡性案件等，亟需根據業務發展情況對目前存在的問題進行必要的梳理與研究，形成一些有效的監管措施，從而既促進行業發展，也避免由此產生的風險等問題。
規模快速發展業務日益多元
消費金融指從事相關金融業務的企業機構向消費者個人提供貸款，助其消費的一種金融服務方式。雖然過去中國的銀行機構在開辦個人業務時也開辦一些類似業務，但專門設立金融機構為個人客戶提供借貸資金，支持其消費也是近十年的事。近兩三年，隨著第三方支付平臺的產生和發展，一些互聯網平臺和有關機構也加入這個行業，開發一些類似產品，如現金貸、校園貸、微粒貸、消費金融公司業務外包等，支持居民或學生的借貸消費。整體來看，目前的消費金融具有以下幾個特點：
第一，業務模式多樣。消費金融模式一般分兩大類：一是傳統消費金融，這種業務從做大宗耐用品消費貸開始，逐漸擴大到汽車貸、旅游貸、裝修貸等方面。特別是借助互聯網，產品與規模不斷擴展。二是電商平臺開始做支付，后參與放貸，再后來推出余額寶等產品，特別是微商的加入導致手機貸等產品問世，使這種金融的外延無限延伸，大大地方便了客戶，也推動了行業的發展。
第二，客戶群體多元。傳統的消費金融客戶主要是一般家庭。隨著新型消費金融的發展，特別是現金貸等業務的誕生，使用戶逐漸年輕化、普惠化。預計未來一段時間，面向中低收入個人或家庭以生活消費為目的的小額、短期借貸將會繼續擴張，其中，藍領、農村戶籍人口等都可能成為消費金融的重要客戶，年輕家庭也將可能成為目標客戶。
第三，運作機理多層。目前開展的消費金融業務內容包括利率、期限、額度、目標人群、風控與技術支持等要素。一是門檻低，客戶融資少則幾百元、幾千元，多則幾萬元至幾十萬元均可操作。二是效率較高，一筆貸款快的當天即可借出資金，重借更方便，慢的一星期左右也能放款。三是利率較高，這種融資利率折合年率少的7%~8%，多的達到20%~30%甚至更高。四是資金來源渠道擴展更為廣闊，除傳統消費金融公司多沿信貸渠道解決資金外，一些互聯網公司為解決資金來源積極試水資產證券化，通過發行資產支持證券（ABS）產品，拓寬融資來源。2016年，各類消費信貸ABS產品發行高達五十多只，融資額度900多億元，這些資金中，絕大部分為互聯網電子商務平臺所發。五是促進征信體系完善，由于放貸方為防范風險，要通過多種方式收集客戶信息，建立系統進行管理，在一定程度上促進了征信體系建設。
第四，業務特點多變。得益于移動互聯網技術發展、大數據征信創新等帶來的風控模式創新，使消費金融場景小額化、分散化特點越來越突出，并且陸續從傳統的高客單價、低頻次的房、車消費場景，向低客單價、高頻次的場景擴展。這種變化也得益于資金來源的變化。
第五，科技助力多方。消費金融業務復雜多樣，使其對科技的要求越來越高，不僅產品開發、市場開拓、風控水平提升依靠技術，而且隨著互聯網金融發展，科技已成為新型平臺與傳統機構差異化競爭或互補的關鍵，新型機構與傳統機構間的合作也越來越密切。
市場存在的問題
快速發展的消費金融雖然促進了消費與金融業務發展，但也產生了一些問題，概括起來，目前主要表現在以下幾個方面：
第一，經營主體性質多重，不少機構無牌經營。從2010年銀監會批準成立首批四家試點消費金融公司以來，消費金融行業經歷了從無到有、從小到大、從試點擴大到設立常態化的發展過程。同時，傳統銀行的個人業務、信用卡業務也提供相關服務。隨著各大電商平臺、小貸公司、網絡小貸以及金融科技公司搶占市場，整個消費金融市場呈現百花齊放的格局。這種日趨多樣的生態鏈上，不僅包括直接提供消費信貸的機構和平臺，也出現了一些專業性機構提供薦客、風控、保險等輔助服務。據不完全統計，目前國內已有數千家互聯網金融公司在消費金融領域參與博弈。這些機構中，除銀行自營的“類現金貸”業務外，其他參與機構從事現金貸業務都屬“非存款類放貸組織”，它們開展放貸業務多屬無牌經營，不能通過吸儲獲取資金，只能以自有資金放貸，自有資金不足就要通過個體網絡借貸（ P2P）、ABS、信托和銀行等渠道解決資金來源，導致成本過高。
第二，存在收費較亂，且比例過高的亂象。消費金融的收費總體包括兩大塊，一是資金使用費，即利息，這部分費用目前總體適當但也偏高。二是辦理業務另收的相關費用，不少機構在這里做文章，收取的各種費用五花八門，包括服務費、撮合費、查詢費、擔保品抵押評估費、公證費等，還有一種是從借貸產業鏈上下游來收費。其中,既有一些是因資金成本增加，高來高走，加上壞賬攤銷的收費，也有部分平臺沒有場景、風控能力不佳、資金無指定用途，無固定客戶群，或客戶無抵押資產導致的平臺固定獲客成本，這其中有不少是過度收費。
第三，部分業務違約較多，催收手段使用不當。總體說，傳統消費信貸業務比較穩定，違約相對較少。但新型消費貸款，特別是所謂的現金貸違約較多，一些機構由于沒有應對客戶的風控能力和手段，事前、事中沒做好風險評估，事后客戶違約就只能采用非常規，甚至是暴力方式催收。也有機構將催收業務外包，而外包機構為完成催收即可能不擇手段，因而由暴力催收導致的惡性案件時有發生。由于暴力催收涉及刑事犯罪，有人將其上升到系統性風險來認識。
第四，信息不透明與信息泄露并存。現金貸業務因其風險高收費高，操作中往往信息不透明，有些機構利用客戶急于拿到貸款的心理，對于一些應對客戶告知或提示的信息予以忽略，導致客戶借貸的盲目性。與此同時，有的機構或業務人員為開展業務，大肆收集甚至出售客戶信息牟利，導致客戶信息大量泄露。雖然許多銀行等機構已關閉導出信息系統功能，明確只有經授權才能導出客戶信息，但在利益驅使下仍存在信息泄露的“可能性”。
第五，業務發展快速，風險也在累積。總體來看，近幾年消費金融發展較快，部分業務呈幾何速度增長，從而也使潛在風險不斷積聚。從現金貸業務來說，風險主要表現在：一是借款成本不透明，合同沒有標準格式，各單位各行其是；二是貸款條件低，審核趨松，違約率相對較高；三是重復借貸，多頭借貸使部分客戶債務大大超過償還能力；四是高利貸和債務陷阱加大企業經營風險；五是上述問題存在導致的嚴監管可能誤傷互聯網金融，影響行業發展。
適應市場發展探索創新監管
由于消費金融是近幾年逐漸發展起來的一種新型業務，特別是參與機構逐漸多元，故而監管機構一直對其給予密切關注，除對先期的消費金融給予必要指導外，根據近兩年現金貸的快速發展情況及時采取措施予以規制。
首先，中國銀監會根據現金貸與校園貸的有關問題，于2017年4月10日首次發文要求做好“現金貸”業務活動的清理整頓工作。據此，一些地方監管機構開始采取措施進行整治。11月9日，重慶市金融辦發通知要求小額貸款公司自查現金貸業務，寧波鄞州區金融辦關停兩家違規經營現金貸機構。多地金融辦（局）組織對現金貸的摸底自查。11月25日，北京互聯網金融協會召開會議，商討對現金貸進行針對性監管，要求成員單位“報備”是否從事現金貸，并要求從事現金貸的P2P平臺12月31日前將利息加費率調整至年化36%以內等。互聯網金融整治辦公室于11月21日發布文件停止批設網絡小貸公司，禁止增批小額貸款公司跨省（區、市）開展業務。11月23日，中國人民銀行、銀監會聯合召開網絡小貸清理整頓工作會議，對網絡小貸參與現金貸等內容提出監管措施。根據以上工作情況，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室于12月1日正式發出《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》（簡稱《通知》）對現金貸進行進一步規范。《通知》從提高認識，準確把握“現金貸”業務開展原則；統籌監管，開展對網絡小額貸款清理整頓工作；加大力度，進一步規范銀行業金融機構參與“現金貸”業務；持續推進，完善P2P網絡借貸信息中介機構業務管理；分類處置，加大對各類違法違規機構處置力度；抓好落實，注重長效，確保規范整頓工作效果等六大方面對現金貸問題進行必要整治。通知要求，各地應加強組織領導和統籌協調，由地方金融監管部門牽頭，明確各類機構的整治主責任部門，摸清風險底數，制訂整頓計劃，壓實轄內從業機構主體責任，全面深入開展清理整頓，抓緊建立屬地責任與跨區域協同相結合的工作機制。同時，做好應急預案，守住風險底線。各地應建立舉報和重獎重罰制度，充分利用中國互聯網金融協會舉報平臺等渠道，對提供違法違規活動線索的舉報人給予獎勵，充分發揮社會監督作用，對違法違規行為進行重罰，形成有效震懾。嚴格按要求開展規范整頓。對監管責任缺位和落實不力的將嚴肅問責。通知還要求各地要將整治計劃和月度工作進展及時報送監管機關。
關于消費金融良性發展的幾點建議
一是繼續發展消費金融，分類開展對從業機構的監管。消費金融是通過金融手段支持居民進行適度提前消費的重要方式。由于消費者總體是收入增長慢于消費增長，未來收入大多高于當下，通過信貸支持其進行提前消費，既能促進消費市場發展，又整體提高消費者的生活水平，且使其收入發揮更大效益，適當回避價格上漲。因此，最近十年消費信貸發展對整個經濟和居民消費拉動功不可沒，無論出現什么樣的問題，都要堅定不移地繼續發展消費金融業務。對于當前發展中存在的問題，要分別機構性質進行監管，對無資質、無牌照并嚴重違法經營者，要堅決取締，對有資質牌照、存在問題的機構，應責令其整改，規范經營。對經營正常無相關資質或尚未實行牌照管理的業務應盡快實行牌照管理，引導企業進行合規經營。
二是重視對客戶的適當性教育，引導其根據能力進行消費。消費金融具有一定的超前消費屬性，不是適用于任何人。故在開展業務時，各單位不僅要對客戶相關條件進行審核，更要對當事人進行適當性教育，特別是風險警示教育，引導其根據目前和未來的能力進行信貸消費。并要通過教育提高識別不公平、欺詐性貸款活動和違法違規金融活動的能力，增強風險防范意識。有關經營機構也要按照上述通知要求，充分利用國家金融信用信息基礎數據庫和中國互聯網金融協會信用信息共享平臺，防范借款人多頭借貸、過度借貸，引導借款人依法履行債務清償責任，通過失信信息公開、聯合懲戒等制度，使得失信者一處失信、處處受限。
三是對消費信貸利率進行適當控制，嚴厲打擊超規定高利貸。利率是消費信貸機構的服務收益，既是它們的勞動報酬，又是它們的競爭手段，總體應當市場化，但在具體經營中，一些機構做法過于偏激，利息和收費過于離譜。應區別不同業務對消費金融機構的不同貸款利息做出適當限制，并對收費范圍和標準劃出原則。各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本，應嚴格執行最高人民法院關于民間借貸的利率規定，禁止發放違反利率有關規定的貸款。對于違規者一是不予支持，二是對超高利率貸款應予打擊。
四是嚴格禁止和打擊暴力收債，凈化市場環境。由于消費金融的借款對象基本為個人或家庭，因借款對象素質或知識限制違約在所難免。出現違約，經營者催討收債天經地義。即便如此，開展這些業務也必須在合法范圍內，不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收債款，同樣不得通過外包的方式委托第三方機構暴力催收。對此，應指導行業自律機構建立行業規范與準則。
五是適當控制資產證券化。發展消費金融，除依法取得相關資質的消費金融公司外，其他機構的資金來源都不穩定，它們除通過P2P方式融資外，較多采取ABS擴大授信或融資。上述通知針對通過ABS出表，擴大“實際杠桿”的行為做出規定，要求“以資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當地現行比例規定執行”，這種做法雖屬臨時措施，也須根據通知的實施情況，對此進行研究，以形成長效做法，既充分利用資產證券化解決部分機構的消金貸款資金來源，又不因此增大風險。
六是建立完善統一共享的公共征信平臺，嚴格保護客戶信息。消費金融客戶信息既是經營機構的經營資源與競爭手段，更是客戶的人身權利。各經營機構通過正常渠道獲取的客戶信息，要加強保護。要通過立法，進一步建立和完善統一共享的公共征信系統。各單位自行采集的客戶信息要盡可能與相關征信系統信息聯網，做到信息共享。要根據上述文件要求，嚴格禁止各類機構以“大數據”為名竊取、濫用客戶隱私信息，非法買賣或泄露客戶信息，切實保護客戶利益。
（朱少平為全國人大財經委法案室原主任）
【來源：清華金融評論】
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