資金卡喉、風(fēng)控缺失 業(yè)內(nèi)呼吁P2P等持牌經(jīng)營新金融
目前，從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括銀監(jiān)系統(tǒng)持牌消費(fèi)金融公司與非持牌的小貸、網(wǎng)貸（P2P）等，參與者魚龍混雜，行業(yè)亂象叢生。同時，隨著消費(fèi)金融業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，繼續(xù)壯大發(fā)展面臨資金的“卡喉”，風(fēng)控領(lǐng)域則面臨個人征信體系不全出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險。
因此，捷信消費(fèi)金融公司、中銀消費(fèi)金融公司、招聯(lián)消費(fèi)金融公司、蘇寧消費(fèi)金融公司和中郵消費(fèi)金融公司5家持牌消費(fèi)金融公司，呼吁消除經(jīng)營環(huán)境的不平等，將從事各類貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)一監(jiān)管體系，同時拓寬持牌消費(fèi)金融公司的融資渠道，尤其拓展資產(chǎn)證券化（ABS）讓其成為主流融資渠道之一。
呼吁統(tǒng)一監(jiān)管
目前從事消費(fèi)貸款的機(jī)構(gòu)類型較多，各類機(jī)構(gòu)歸口不同的監(jiān)管部門。例如小貸公司歸口地方金融辦、P2P類公司歸口各地金融局，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)歸口各地銀監(jiān)局。
證券時報記者采訪多家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，他們呼吁最多的是，希望將從事各類消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)納入統(tǒng)一監(jiān)管體系。
清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心研究員張鵬表示，針對不同類型公司，各監(jiān)管部門制定了不同的監(jiān)管政策和行政法規(guī)，這固然有各個行業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，需要一定程度上的“量體裁衣”、“對癥下藥”，但這也造成從事同類業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)存在不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的局面，即監(jiān)督檢查程度、政策把握尺度、查處懲罰力度也不盡相同。
“這客觀上造成了各類機(jī)構(gòu)之間不平等的競爭，更重要的是監(jiān)管體系不統(tǒng)一，容易造成監(jiān)管漏洞和‘灰色地帶’。”張鵬說。
捷信消費(fèi)金融公司相關(guān)人士對記者表示，不同的法律法規(guī)和不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，造成了各類放貸機(jī)構(gòu)所處的監(jiān)管環(huán)境不同，直接導(dǎo)致了經(jīng)營環(huán)境的不平等，“我們建議建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系，并在適當(dāng)?shù)沫h(huán)節(jié)按行為、功能監(jiān)管。”
蘇寧消費(fèi)金融公司相關(guān)人士表示，目前消費(fèi)金融行業(yè)參與機(jī)構(gòu)魚龍混雜，非持牌類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式相對自由寬松，持牌金融機(jī)構(gòu)在此環(huán)境下，競爭優(yōu)勢難以顯現(xiàn)，因此這位負(fù)責(zé)人也呼吁建立統(tǒng)一監(jiān)管體系。
拓寬融資渠道
隨著消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展提速，資金來源成為當(dāng)下消費(fèi)金融公司進(jìn)一步壯大發(fā)展的“卡喉”之痛。
多家持牌消費(fèi)金融公司呼吁拓寬消費(fèi)金融公司的融資途徑，將資產(chǎn)證券化（ABS）發(fā)展為消費(fèi)金融公司的重要資金渠道。
據(jù)記者了解，由于消費(fèi)金融公司不像銀行類金融機(jī)構(gòu)能夠吸收公眾存款，資金來源和資金成本成為影響其經(jīng)營狀況的重要外部因素。雖然當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定明確消費(fèi)金融公司可以通過發(fā)行金融債券募集資金，但缺乏具體的操作細(xì)則，導(dǎo)致實(shí)施過程中，存在很多不確定因素，發(fā)行準(zhǔn)備時間難以預(yù)估。
中銀消費(fèi)金融CFO（首席財務(wù)官）周鈞明對記者表示，目前消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資渠道主要是向金融機(jī)構(gòu)借款，其次是發(fā)行金融債券。金融債券中還有一些政策需要突破，包括發(fā)行二級資本債，“同屬于非銀機(jī)構(gòu)的金融租賃公司已經(jīng)在2017年發(fā)行了首只二級資本債。”
“應(yīng)該鼓勵資產(chǎn)證券化發(fā)展成為消費(fèi)金融公司的主要的、常態(tài)化的資金渠道。”捷信消費(fèi)金融相關(guān)人士表示，ABS募資行為本身也是一種將消費(fèi)金融公司經(jīng)營狀況向投資人和公眾展示的途徑，有利于消費(fèi)金融公司接受市場和公眾監(jiān)督，不斷提高管理水平。
中郵消費(fèi)金融相關(guān)人士也表示，消費(fèi)金融市場參與者風(fēng)險偏好與客戶層次差異大，風(fēng)險也相對分散，適合構(gòu)建差異化的資產(chǎn)池，資產(chǎn)證券化將低流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高流動性資產(chǎn)，有利于拓寬資金來源，降低融資負(fù)債，將是消費(fèi)金融的主流融資方式之一。
“相對來說，消費(fèi)金融公司的注冊資本普遍不高，資產(chǎn)證券化可有效地擴(kuò)充其資本規(guī)模，是長期資金的重要補(bǔ)充來源。”招聯(lián)金融相關(guān)人士表示，招聯(lián)金融目前資金來源主要是自有資金和同業(yè)借款，此前招商銀行給予150億元授信額度，極大支持了公司發(fā)展。
【來源：證券時報 作者：胡飛軍 劉筱攸】
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